JPMorgan делает ультра-бычий прогноз цены Биткойна

Биткойн может иметь возможность вырасти до около $170,000 в течение следующих шести-двенадцати месяцев, если текущие рыночные условия сохранятся, согласно новому анализу от JPMorgan, возглавляемому управляющим директором Николаосом Панигирцоглу.

АнализПоследний прогноз банка утверждает, что недавняя коррекция, в результате которой Биткойн упал почти на 20 процентов от своего недавнего пика, сопровождалась значительным пересмотром рычагов на рынках производных финансовых инструментов.

Аналитики JPMorgan указали на волну ликвидаций 10 октября, описав ее как крупнейшую за всю историю для бессрочных фьючерсов на Биткойн. Второй раунд принудительного закрытия последовал 3 ноября, вскоре после более чем $120 миллиона эксплуатации протокола Balancer. Они отметили, что эти события подорвали доверие инвесторов, но также очистили заемные позиции, которые накапливались в начале октября.

В отчете команда написала, что:

“В целом, мы считаем, что perpетуальные фьючерсы являются самыми важными инструментами для наблюдения в текущей ситуации, и сообщение недавней стабилизации заключается в том, что делевериджинг в perpетуальных фьючерсах, вероятно, остался позади.”

«В целом, мы считаем, что вечные фьючерсы являются наиболее важными инструментами, за которыми стоит следить в текущей ситуации, и сообщение от недавней стабилизации заключается в том, что снижение рычагов в вечных фьючерсах, вероятно, осталось позади.»

Они добавили, что соотношение открытого интереса в Биткойн бессрочных контрактах к рыночной капитализации теперь снизилось до уровней, соответствующих долгосрочным средним.

Эфириум показывает схожие паттерны, говорит банковский гигант

Аналитики отметили, что рынки Эфириума демонстрируют аналогичные паттерны, хотя они наблюдали, что “в фьючерсах CME наоборот; было больше ликвидаций в Эфириуме, чем в фьючерсах Биткойна.” Между тем, недавние выкупы в биржевых инвестиционных фондах криптовалют были описаны как скромные по сравнению с притоками, зафиксированными ранее в октябре.

Фреймворк повышения JPMorgan сосредоточен на относительной волатильности Биткойна к золоту. В отчете отмечается, что коэффициент волатильности Биткойна по отношению к золоту упал ниже 2.0, что указывает на то, что Биткойн в настоящее время требует около 1.8 раз больше рискованного капитала.

Основываясь на историческом поведении распределения частных золотых активов, аналитики написали, что рыночная капитализация Биткойна должна вырасти примерно на 67%, чтобы соответствовать частным инвестициям в золото. Как они выразились, это “имплицирует теоретическую цену биткойна близкую к $170,000.”