Урок для инвесторов: Beyond Meat разрушен! Будут играть для лохов с вегетарианским мясом! Цена акций осталась только 1 доллар.

В эпоху, когда инфляционное давление зашкаливает, а бюджет на еду постоянно сжимаются, если зайти в супермаркет и обнаружить, что цена на настоящее мясо оказывается дешевле, чем на мясо из растительного белка, что вы выберете на ужин? Такая картина является тяжелым ударом для феноменального мема-акции Beyond Meat (Nasdaq: BYND), который когда-то считался «следующей потребительской революцией».

Компания Beyond Meat вышла на биржу NASDAQ в 2019 году, и сразу же была тепло встречена, акции стремительно выросли на около 163%, став знаковой мем-акцией в тренде растительного белка того года. Маркетинговая стратегия, ориентированная на вегетарианство, здоровье и экологию, быстро посеяла семена среди глобальных потребителей. При поддержке медиа и знаменитостей из технологической отрасли рынок вегетарианских заменителей мяса показал резкий рост: в 2020 году объем продаж заменителей мяса составил около 1,3 миллиарда долларов. Однако Beyond Meat не просто производит “заменители мяса”; она подчеркивает, что “вкус должен быть как у настоящего мяса”, а “опыт должен быть как при употреблении мяса”. Beyond Meat сотрудничает с несколькими сетями быстрого питания, позволяя растительным гамбургерам и вегетарианским стейкам появляться на знакомых столах. Тем не менее, недавно Beyond Meat полностью подорвала уверенность инвесторов, цена акций колебалась всего лишь на уровне одного доллара, аналитики считают, что банкротство не за горами. Это всего лишь наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией.

Beyond Meat полностью уничтожен!

Компания Beyond Meat (NASDAQ: BYND) оказалась в стагнации и на грани банкротства. В последнем квартале её выручка снизилась на 13 % до 70 миллионов долларов. Убытки компании составили 111 миллионов долларов, в то время как годом ранее они составляли всего 27 миллионов долларов. Ожидается, что выручка в текущем квартале составит всего 60 миллионов долларов, и эта компания, основанная в 2009 году и когда-то считавшаяся многообещающей, теперь на грани закрытия и можно сказать, что она потерпела полное поражение.

В Beyond Meat, который резко упал в цене, скоро может наступить банкротство?!

Согласно сообщениям СМИ, президент и генеральный директор Beyond Meat Итан Браун также высказал крайне неуместные комментарии. Он заявил, что полон оптимизма и волнения относительно будущего Beyond Meat. Однако Beyond Meat по-прежнему не признает, что у компании больше нет оснований для существования. 26 июля 2019 года акции компании достигали 235 долларов, но сейчас едва превышают 1,20 доллара. Недавний отчет Института продовольственных исследований утверждает, что Beyond Meat с большой вероятностью обанкротится в 2027 году, когда наступит срок погашения ее огромного долга. В институте написали: «С учетом текущей траектории развития, держатели облигаций возьмут на себя управление компанией через процедуру банкротства.»

В конце прошлого месяца компания достигла соглашения о реорганизации финансов через конвертируемые облигации (Convertible Note). В это время, согласно отчету Reuters, производитель растительного мяса объявил о досрочном соглашении с держателями облигаций о конвертации, управляя долгом через выпуск новых акций и облигаций. После этого сообщения акции Beyond Meat сразу же упали на 58%. Искусственное мясо имело кратковременный период успеха. Однако по нескольким причинам его спрос резко упал, главным образом из-за высокой цены; также продукты подвергаются высокой степени переработки, а вкус и текстура все еще значительно отличаются от традиционного мяса. Несмотря на то, что некоторые все еще верят в более здоровый вариант вегетарианства и искусственного мяса, этого недостаточно для восстановления доверия инвесторов к акциям.

Почему так? Разрыв между идеалом и реальностью

История Beyond Meat изначально была полна идеалов: использовать технологии и инновации для замены традиционного мяса, производя более экологичный и здоровый белок. Но когда этот идеал должен противостоять таким реалиям, как «потребительское поведение», «структура затрат», «чувствительность к цене», «усиление конкуренции», «инфляция», трещины начинают появляться. Beyond Meat напоминает нам, что сила рыночного нарратива (Narrative) иногда может превзойти фундаментальные показатели. Beyond Meat когда-то рассматривалась сообществом как «недооцененный революционер» или «следующий большой тренд», и такой нарратив вдохновлял эмоции и резонировал с инвесторами. Но когда сила нарратива ослабевает, или когда реальность снова проявляется, этот ажиотаж может обернуться против них.

Что инвесторы должны извлечь из дела Beyond Meat?

Различение нарратива и фундаментальных факторов: когда вы видите такие слова, как «революция», «альтернатива», «следующий», которые безумно применяются к какой-то компании, следует задать вопрос: могут ли доходы, прибыль, затраты и денежный поток устойчиво поддерживать рассказ?

Остерегайтесь эффекта мемов в акциях: хотя Beyond Meat на некоторое время стал объектом горячего интереса со стороны розничных инвесторов, его волатильность велика, и за ней стоят общественные настроения и механизмы коротких продаж, что не обязательно делает его подходящим для долгосрочных и стабильных инвестиций.

Понимание разрыва между инновациями и их внедрением на рынке: какие бы красивые идеи ни были, рынок, затраты, чувствительность к ценам, потребительские привычки и т.д. могут стать препятствиями. Высокие затраты и высокая цена на заменители мяса — это典型ный пример.

Изучение рисков долга и размывания: конвертация долговых обязательств в акции и выпуск новых акций компании Beyond Meat привели к размыванию доли существующих акционеров. Хотя такие действия могут предоставить возможность для «продления жизни», это является серьезным сигналом тревоги для текущих акционеров и потенциальных инвесторов.

Этот урок стал тяжелым для инвесторов: Beyond Meat разрушен! Небесный вегетарианский мясной продукт обманул инвесторов! Цена акций упала до 1 доллара, впервые появившись в Chain News ABMedia.