Семья Трампа понесла убытки в 30%! Спекуляции на американском фондовом рынке перегреты, новый король долгов срочно кричит «Деньги — это король»

17 ноября три основных индекса американских фондовых рынков коллективно упали: индекс Доу Джонса упал на 1,18%, Nasdaq упал на 0,84%, индекс S&P 500 упал на 0,92%. С учетом того, что рынок криптоактивов нестабилен, акции и токены, связанные с криптовалютами, принадлежащие семье президента США Дональда Трампа, значительно упали примерно на 30%. «Новый король долгов» Джеффри Гундлах предупреждает о том, что фондовый рынок демонстрирует опасные спекулятивные признаки, советуя выделить около 20% портфеля в наличные.

Индексы трех основных фондовых рынков США коллективно падают, акции технологического сектора демонстрируют разделение

! Индекс Dow в США упал

（Источник：Google）

17 ноября по восточному времени США основные три индекса американского рынка акций снизились в цене: к закрытию Доу-Джонса упал на 1.18%, Nasdaq на 0.84%, а индекс S&P 500 на 0.92%. Это синхронное падение указывает на снижение аппетита к риску на рынке, а оптимизм инвесторов относительно американских акций начинает ослабевать. Индекс Доу-Джонса, как индекс голубых фишек, снизился на 1.18%, что демонстрирует давление на традиционные промышленные и финансовые акции.

Большинство крупных технологических акций упали, акции AMD и Intel упали более чем на 2%, акции NVIDIA, Apple, Oracle и Meta упали более чем на 1%. Коллективное падение акций полупроводников вызвало опасения по поводу инвестиционного пузыря в области ИИ; эти компании за последние два года благодаря буму ИИ значительно увеличили свою стоимость, но текущая коррекция показывает, что рынок начинает ставить под сомнение обоснованность этих оценок. Падение акций Intel и AMD более чем на 2% отражает беспокойство инвесторов о конкурентоспособности традиционных производителей чипов в эпоху ИИ.

Тем не менее, акции Google выросли более чем на 3% и обновили исторический максимум, став исключением среди технологических компаний. Эта сильная динамика была вызвана новостью о том, что Berkshire Hathaway под руководством Баффета приобрела 17,85 миллиона акций материнской компании Alphabet в третьем квартале. Инвестиционные решения Баффета обладают высокой рыночной влиянием, и его выбор увеличить долю в Alphabet воспринимается как мощная поддержка стратегии и бизнес-модели Google AI. В настоящее время Google стал десятым по величине активом Berkshire на американском фондовом рынке, это один из немногих случаев, когда Баффет значительно увеличил свои инвестиции в технологические компании.

Акции Alibaba выросли более чем на 2%, приложение Qianwen вышло на открытое бета-тестирование. Приложение основано на модели Tongyi Qwen и будет постепенно охватывать различные жизненные сценарии, такие как офис, карты, здоровье и покупки. Эта новость стала краткосрочным катализатором для акций Alibaba, демонстрируя позитивную реакцию рынка на прогресс китайских технологических компаний в области ИИ.

Акции американских компаний по производству микросхем памяти выросли, акции SanDisk выросли более чем на 4%, Western Digital и Seagate Technology также выросли. Этот рост в условиях падения основных технологических акций контрастирует с тем, что рыночные деньги ищут недооцененные активы. Акции американских компаний по производству лития также коллективно выросли, акции чилийской горнодобывающей и химической компании выросли более чем на 9%, акции American Lithium Company выросли более чем на 6%. По сообщениям, Citi недавно опубликовал исследовательский отчет, в котором говорится, что недавний рост цен на литий в основном вызван сильным спросом, а не потенциальными перебоями в поставках. С течением времени Citi все более уверена в сильном спросе на накопление энергии в батареях, который может возникнуть в ближайшие годы.

Популярные акции китайских компаний в основном демонстрируют падение: индекс Nasdaq China Golden Dragon упал на 1,21%, Pinduoduo снизился на 1,46%, Nio упал на 1,30%, Xiaopeng Motors упал на 10,32%, Li Auto снизился на 4,75%, Bilibili упал на 0,23%, Baidu снизился на 1,63%, NetEase упал на 1,71%, Tencent Music снизился на 0,16%, Pony.ai упал на 6,16%. Общая слабость акций китайских компаний отражает беспокойство инвесторов по поводу скорости восстановления экономики Китая и отношений между Китаем и США.

Семья Трампа понесла шифрование убытки на 30%, рыночная стоимость evaporировала на 10 миллиардов

С учетом волатильности рынка криптоактивов, состояние богатства семьи президента США Дональда Трампа, полученное от криптоактивов, также значительно сократилось. За месяц с момента достижения биткойном максимума в 126,272 долларов 5 октября, акции и токены, связанные с криптоактивами, которые принадлежат Трампу и его семье, значительно упали. Основные криптоактивы снова под давлением, биткойн в какой-то момент упал ниже 92,000 долларов, за последние 24 часа упав на 2.48%, что привело к полному аннулированию всех приростов за текущий год.

С момента достижения исторического максимума в октябре, цена биткойна резко упала без явных триггеров, в результате чего рыночная капитализация уменьшилась примерно на 600 миллиардов долларов по сравнению с предыдущими максимумами. Основные токены, такие как эфириум, также ослабли, и некоторые виды за последнюю неделю упали более чем на 10%, что явно указывает на снижение аппетита инвесторов к риску. Эта всеобъемлющая распродажа демонстрирует, что рынок криптоактивов переживает глубокую корректировку.

Криптоактивы семьи Трампа включают Trump Media & Technology Group, а также блокчейн-компанию World Liberty Financial и биткойн-майнера American Bitcoin. Токены World Liberty Financial и акции American Bitcoin и DJT упали примерно на 30% с октябрьского пика биткойна. Это падение серьезно ударило по инвестициям семьи Трампа в криптоактивы, ранее сообщалось в Financial Times о резком сокращении прибыли на 1 миллиард долларов.

В то же время акции американской компании, занимающейся «торговлей токенами», также подверглись резкой распродаже. 14 ноября по восточному времени США акции крупнейшей в мире компании «Биткойн-казначейства» MicroStrategy (MSTR) упали более чем на 4%, что увеличило общий спад за последний месяц до 32,69%. Стоит отметить, что рыночная капитализация компании снизилась до 57,4 миллиарда долларов, в то время как стоимость ее токенов составляет 62,3 миллиарда долларов. Это означает, что ее относительное значение чистых активов (mNAV) упало примерно до 0,95, что является первым случаем в истории компании, когда рыночная капитализация оказалась ниже стоимости ее токенов.

Это явление крайне редко в истории американского фондового рынка и обычно означает, что рынок серьезно сомневается в бизнес-модели компании или ее будущих перспективах. В нормальных условиях рыночная капитализация компании с большими активами должна превышать стоимость ее активов, так как рыночная капитализация включает в себя операционные возможности компании, ценность бренда и потенциал для будущего роста. Рыночная капитализация MicroStrategy ниже стоимости ее биткойн-активов, что показывает, что инвесторы считают, что стратегию заемного капитала компании существует риск, или беспокоятся о том, что она столкнется с ликвидностным кризисом, если цена биткойна продолжит падать.

Галактик предупреждает о перегреве спекуляций на американском рынке акций, рекомендует держать наличные 20%

Старший инвестиционный аналитик Уолл-стрит, генеральный директор и главный инвестиционный директор DoubleLine Capital Джеффри Гундлах заявил, что в настоящее время цены на множество активов сильно завышены, и порекомендовал инвесторам выделить около 20% своего инвестиционного портфеля в наличные средства для защиты от серьезных рыночных коррекций. Гундлах предупредил, что текущий рынок акций США демонстрирует опасные спекулятивные признаки и является одним из самых нездоровых рынков, которые он когда-либо видел за свою карьеру. «Этот рынок чрезвычайно спекулятивен, и спекулятивные рынки всегда поднимаются до абсурдных высот, и каждый раз это так.»

Этот выпускник Дартмутского колледжа, который начал свою карьеру на Уолл-стрит в середине 80-х годов в TCW Group, утверждает, что в настоящее время существует явный спекулятивный перегрев вокруг акций концепций ИИ и инвестиций в центры обработки данных, и напоминает, что инвестиции на основе импульса в периоды процветания часто заканчиваются катастрофой. Гундлах имеет более 40 лет инвестиционного опыта, пережил крах 1987 года, пузырь доткомов 2000 года и финансовый кризис 2008 года, и его предупреждения имеют высокую ценность для справки.

Три области рыночных пузырей, о которых предупреждает Гундлач

AI концепции акций: оценка достигла неразумного уровня, многие компании имеют коэффициент цены к прибыли более 100 раз.

Инвестиции в дата-центры: Инвесторы ставят на то, что спрос на ИИ будет расти бесконечно, но уязвимость этого предположения исторически была многократно доказана.

Рынок частного кредитования: объем достиг 1.7 трлн долларов, что похоже на ситуацию перед кризисом субстандартного ипотечного кредитования 2008 года.

Он заявил, что по-прежнему положительно смотрит на золото, но уже снизил рекомендуемую долю в портфеле с 25% до 15%. В середине сентября он на основании логики «пошлины будут повышать цены на импорт, инфляцию трудно снизить» рекомендовал инвесторам активно вкладываться в золото. Гундлах утверждает: «Сейчас общая доля финансовых активов должна быть ниже обычного уровня. Каждый раз, когда на финансовых рынках происходят проблемы, это происходит из-за того, что люди покупают то, что рекламируется как безопасное, но на самом деле не является таковым.»

Рекомендованное Гундлахом соотношение наличных средств в 20% значительно выше стандартных 5% до 10% для традиционного инвестиционного портфеля. Эта защитная конфигурация означает, что даже если фондовый рынок США упадет на 50%, у инвесторов будет достаточно наличных для покупки качественных активов на дне. Эта стратегия оказалась чрезвычайно эффективной во время финансового кризиса 2008 года, когда инвесторы, поддерживавшие высокий уровень наличных, не только избежали значительных убытков, но и смогли приобрести качественные активы по крайне низким ценам в моменты рыночной паники.