Голден Сакс предупреждает: за большим дампом американских акций скрывается паника «экстремального хеджирования»

Сообщение BlockBeats, 21 ноября, партнер Goldman Sachs Джон Флуд (John Flood) отметил, что драматический разворот американского рынка акций в четверг подчеркивает, что выдающиеся результаты компании Nvidia не принесли трейдерам ожидаемого сигнала о «снятии рисков», а наоборот, подтолкнули их к срочному созданию защитных линий для избежания дальнейших потерь. Рынок акций США в четверг утром с положительного открытия быстро превратился в разочарование. Индекс S&P 500 в первую час торгов взлетел на 1,9%, но до одного часа дня по местному времени развернулся в падение — это создало наибольшую внутридневную волатильность с апреля, потеряв более 2 триллионов долларов рыночной капитализации от пикового значения в тот день, и впервые за несколько месяцев закрылся ниже 100-дневной скользящей средней. Индекс страха VIX подскочил выше 26. Этот резкий разворот произошел на фоне исторического отчета Nvidia, что заставило трейдеров безумно искать объяснения. В различных теорий появилось множество: от сомнений в способности Федеральной резервной системы (ФРС) по снижению процентных ставок, вызванных смешанным отчетом по занятости в сентябре, до беспокойства по поводу чрезмерной оценки, и до технических динамик, которые могут подтолкнуть фонды быстрой прибыли к продолжению продаж. «Рынок в данный момент полон старых шрамов», — написал Флуд в отчете для клиентов, — «рынок крайне сосредоточен на хеджировании «перегруженных рисков», инвесторы вошли в чисто защитный режим потерь и прибыли». Торговый отдел Goldman Sachs наблюдает за резким увеличением шортов в области макропродуктов, охватывающим торговые платформы ETF, кастомизированные корзины и фьючерсные контракты. Флуд отметил, что с 1957 года (включая четверг) было восемь случаев, когда индекс S&P 500 открывался с ростом более 1%, но закрывался в падении. Положительной стороной является то, что после таких событий рынок в среднем показывает хорошие результаты, с ростом не менее 2,3% на следующий день и на следующей неделе, а затем в среднем 4,7% за месяц. «Такие разворотные события заставят инвесторов пересмотреть свои рискованные позиции», — резюмировал Флуд. (Jin10)