Тяньфэн Секьюритиз: краткосрочный доход Baidu может оказаться под давлением из-за повышения уровня AI, поддерживает рейтинг «покупки»

Компания Tianfeng Securities опубликовала отчет, в котором указала, что основной доход Baidu (09888.HK) в первом квартале составил 23,8 миллиарда юаней (далее - то же), что на 3,5% выше, чем годом ранее; онлайн-маркетинговый доход составил 17,1 миллиарда юаней, что на 3% выше; это главным образом связано с тем, что макроэкономика не оправдала ожиданий, и улучшение видимости рекламных клиентов ограничено. Банк ожидает, что онлайн-маркетинговый доход будет оставаться в основном стабильным в следующие несколько кварталов. Отчет указывает, что сильные результаты компании Baidu в этом квартале могут отражать устойчивость бизнеса в сложной макроэкономической ситуации и стабильное развитие бизнеса искусственного интеллекта. Банк ожидает, что краткосрочный доход Baidu будет оказывать давление из-за повышения уровня искусственного интеллекта, поэтому прогноз дохода на 2024-2026 годы был скорректирован до 138,9 миллиарда, 153,2 миллиарда и 170,3 миллиарда юаней, соответственно, по сравнению с предыдущими значениями в 139,4 миллиарда, 153,8 миллиарда и 171,2 миллиарда юаней. На основе отчета, банк установил целевую цену на акции Baidu в размере 139 гонконгских долларов и подтвердил рекомендацию «покупать».