Цзунцзин Шэнсы Мол Интернешнл (06969.HK) целевая цена до 16,5 гонконгских долларов, рейтинг "опережает отрасль"

21 марта金十数据 сообщила, что China International Capital Corporation (CICC) опубликовала исследовательский отчет, в котором говорится, что выручка Smoore International (06969.HK) в прошлом году составила 11,8 миллиарда юаней, увеличившись на 5,3% в годовом исчислении, чистая прибыль составила 1,3 миллиарда юаней, что на 20,8% меньше по сравнению с прошлым годом, что ниже ожиданий банка. При этом, из-за изменений в продуктовой структуре и высоких затрат на продажи и исследования, прибыльность компании в краткосрочной перспективе находится под давлением. Если рассматривать по кварталам, то чистая прибыль в первом, втором, третьем и четвертом кварталах соответственно увеличилась на 12,8%, снизилась на 17,5%, снизилась на 22,5% и снизилась на 45,1%. Банк отметил, что с учетом высоких затрат на исследования и разработки и темпов коммерциализации нового бизнеса, прогноз чистой прибыли, относящейся к материнской компании, на этот год был снижен на 36% до 1,31 миллиарда юаней, а прогноз чистой прибыли на 2026 год составляет 1,69 миллиарда юаней. Учитывая улучшение в управлении электронными сигаретами и развитие нового бизнеса, среднесрочные и долгосрочные темпы роста остаются достаточными, целевая цена была повышена на 22% до 16,5 гонконгских долларов, а рейтинг компании установлен на уровне “опережает отрасль”.