Анализ цикла Биткойна: Критическое 50-дневное окно впереди

Тайминг рыночного цикла

Мы находимся на 1,017 день текущего цикла Биткойна с ноября 2022 года. Исторические данные показывают, что предыдущие бычьи рынки достигали пика между 1,060-1,100 днями, что ставит наш потенциальный пик цикла на конец октября - середину ноября 2025 года — примерно через 50 дней.

Халвинг произошел 503 дня назад, при этом исторические циклы достигают своего пика через 518-580 дней после халвинга. Это ставит нас на 77-86% в этом критически важном окне, входя в то, что рыночные техники называют "горячей зоной" — периодом, требующим повышенной бдительности.

Циклический шаблон

Данные рынка последовательно показывают, что Биткойн испытывает коррекции на 70-80% в течение 370-410 дней после достижения пиков цикла. Эта историческая закономерность предполагает возможность появления медвежьих условий примерно в первом-втором квартале 2026 года.

Сентябрь исторически является самым слабым месяцем для биткоина (averaging -6,17% returns), в то время как более широкие данные за 3 квартал представляют смешанные сигналы: положительная медиана (+0,80%) но отрицательная средняя (-2,10%) из-за нескольких значительных спадов. Типичная сезонная модель показывает слабость в сентябре, за которой следует сила в октябре/ноябре, при этом 17 сентября выделяется как ключевая дата для мониторинга.

Технические индикаторы

BTC в настоящее время составляет $109,800 во время этого отката от рекорда в $124,100, установленного 14 августа. Ключевые уровни поддержки включают:

• 50-недельная SMA: $95,900
• 200-недельная SMA: $52,300

7-недельная корреляция с S&P 500 составляет -0,25, что указывает на значительное расхождение. Исторически низкие периоды корреляции отмечали важные рыночные развороты.

Анализ дневного графика

Текущие технические показатели показывают:

• 200-дневный BPRO: $111,000
• 200-дневная SMA: $101,500
• RSI: 43
• АТР: 3,000
• 50-дневная волатильность: 2,940

Локальная поддержка колеблется между $107,700 и $108,700, в то время как зоны сопротивления находятся на уровне $113,000-$114,100.

Индикаторы направления рынка

Как CTF, так и HTF Trailers в настоящее время сигнализируют о медвежьих настроениях. Точки прорыва на основе ATR находятся на уровне $112 758 и $114 292. Структура рынка остается нейтральной или медвежьей ниже этих уровней, но сохранит стабильность выше диапазона $107 000-$108 000.

Если цены пробиваются ниже поддержки, вторичные коррекции обычно достигают глубины 20-30%. Тем не менее, добыча полезных ископаемых выглядит стабильной, что снижает риск капитуляции.

Основы блокчейна

Метрики затрат на добычу показывают текущую себестоимость производства на уровне $95,400 (отношение затрат/цены ≈0.86), указывая на то, что майнеры остаются в здоровом положении с минимальным риском капитуляции.

Другие ключевые метрики в блокчейне:

• НУПЛ: 0.527
• МВРВ: 2.20
• Поставка с прибылью: >90%

Участие институциональных инвесторов

Активность спотовых ETF показывает 24-часовой объем в $630,94 млн с чистым потоком +$332,8 млн на 3 сентября, что стало первым значительным притоком после августовского оттока.

Активы под управлением по спотовым ETF на биткойн составляют $155.8B, при этом ведущие позиции занимают:

• BlackRock: $81,44B
• Точность: $35.28B
• Оттенки серого: $19,8 млрд

Спотовые ETF теперь занимают 93,54% доли рынка в институциональном пространстве инвестиций в биткойн.

Сводка по циклическим позициям

Данные свидетельствуют о том, что мы прошли через текущий рыночный цикл примерно на 96%, а историческое пиковое окно приближается примерно через 50 дней. Ключевые уровни поддержки до сих пор удерживаются, ончейн-метрики остаются устойчивыми, а институциональные ETF демонстрируют незначительное накопление, несмотря на снижение $13B from пикового AUM.

Непосредственной целью на сентябрь, похоже, является поддержание стабильности, что может создать более благоприятные условия для октября-ноября, которые исторически совпадают с пиками циклов. 22 октября выделяется как особенно примечательная дата на основе метрик временных циклов.

Учет рисков

Для тех, кто ориентируется в условиях позднего цикла, диверсификация по нескольким классам активов остается критически важной. Данные профессиональных трейдеров говорят об ограничении экспозиции не более чем 20% в какой-либо одной стратегии. Использование правильно откалиброванных стоп-лоссов и поддержание резервов стейблкоинов на случай потенциальной волатильности может помочь управлять риском снижения и при этом готовиться к возможностям позднего цикла.