Глобальный ландшафт добычи кобальта в 2024 году: почему эти 5 рудников держат половину рынка аккумуляторов для электромобилей

Электромобили становятся все более популярными, но знаете ли вы, в чем настоящая проблема? Не в чипах, а в кобальте — этом незаметном черном металле.

Данные бьют по сердцу: в 2023 году мировой объем добычи кобальта достиг рекордных 2,3 миллиона тонн. Звучит много, но проблема в том, что — Демократическая Республика Конго (ДРК) производит 1,7 миллиона тонн, что составляет 74% мирового объема. Что это означает? Это значит, что жизненно важная цепочка поставок новых энергетических технологий фактически контролируется несколькими шахтами.

Самое удивительное — пять крупнейших кобальтовых рудников в мире расположены именно в Конго.

Насколько важны эти 5 рудников

Первое место: Тенке Фунгурум (Tenke Fungurume)

• Производство 2023 года: 28 500 тонн кобальта
• Текущий статус: контролируется китайской компанией CMOC на 80%
• Технологии: с 2020 по 2023 год производство увеличилось почти в 9 раз

Действия CMOC впечатляют. В 2023 году компания вложила 200 миллионов долларов в урегулирование споров с местным правительством, а затем за счет нового месторождения Kisanfu жестко забрала титул “самого крупного производителя кобальта” у Glencore. Китайский гигант аккумуляторных технологий CATL также инвестировал, что говорит о высокой заинтересованности в этой цепочке.

Второе и третье место: Камото (Kamoto) и Кисанфу (Kisanfu)

• Камото: 27 600 тонн (Glencore — 75%, правительство — 25%)
• Кисанфу: 27 000 тонн (CMOC — 75%, CATL — 25%)

Интересно, что Кисанфу начал работу в середине 2023 года и сразу стал третьим по объему. Запуск этой новой линии совпал с глобальным избытком предложения кобальта — это не совпадение, а сигнал о перераспределении сил в цепочке поставок.

Четвертое и пятое место: менее 15 000 тонн

• Металлический кобальт RTR: 14 700 тонн
• Мутанда: 11 200 тонн

Правда о цепочке поставок

Китай — не только крупнейший потребитель кобальта, но и крупнейший производитель рафинированного кобальта — 87% идет на литий-ионные аккумуляторы. Но основные месторождения находятся за границей, поэтому в последние годы китайские компании активно инвестируют в конголезские шахты.

Обратите внимание: в этом году впервые Канада обошла Китай по показателю “лучшей цепочки поставок аккумуляторов” по версии BloombergNEF. Но это не означает, что у Канады больше сырья — это показатель эффективности переработки и транспортировки. Основное сырье все равно поступает из Конго.

Инвестиционные выводы

Если цена на кобальт продолжит расти, эти пять рудников станут настоящими денежными машинами. Но если технологии аккумуляторов улучшатся и снизят зависимость от кобальта, компании, владеющие этими месторождениями, могут столкнуться с риском перенасыщения мощностей. Например, в 2019 году Мутанда при низких ценах на кобальт была вынуждена приостановить работу, а возобновила только в 2021 году.

Ключевой вывод: кто контролирует кобальт в Конго, тот контролирует стоимость производства электромобилей и аккумуляторов.