Две военные акции для инвестирования с $500: поиск ценности на фоне расширения оборонного сектора

Возможности обороны в условиях неопределенности

Глобальные военные расходы продолжают расти по мере того, как геополитическая напряженность меняет ландшафт. От конфликтов на Ближнем Востоке до спорных вод в Юго-Восточной Азии и продолжающегося европейского конфликта — подготовка к обороне стала стратегическим приоритетом для крупных держав. В то время как эта ситуация подтолкнула многие военные акции к значительному росту, несколько возможностей остаются привлекательными по оценке для дисциплинированных инвесторов.

Textron: диверсифицированная оборона через авиацию и системы

Textron (NYSE: TXT) работает в нескольких сегментах военной и коммерческой обороны. Его авиационный дивизион производит платформы Cessna и Beechcraft для гражданских и военных целей. Дочерняя компания Bell Helicopter сотрудничает с Boeing по программе V-22 Osprey для Корпуса морской пехоты США, в то время как Textron Systems производит бронетранспортеры M1117, гидросамолеты LCAC 1000 и роботизированный танк RIPSAW M5.

С рыночной капитализацией около 15,8 миллиарда долларов и торговлей чуть ниже 1,1x продаж, Textron находится вблизи оценки, которую многие считают разумной для качественных подрядчиков по обороне. Акции торгуются по 19x по последним прибылям, что делает их одной из более умеренно оцененных военных акций для инвестиций в рамках более широкого сектора.

Huntington Ingalls: морское превосходство и расширение контрактов

Huntington Ingalls (NYSE: HII) возникла как независимая компания после отделения от Northrop Grumman в 2011 году. С тех пор акции выросли в восемь раз, несмотря на то, что выручка почти удвоилась — свидетельство ценности, раскрытой благодаря целенаправленной реализации стратегии.

Компания специализируется на строительстве ядерных авианосцев и подводных лодок для ВМС США, а также амфибийных десантных кораблей и катеров для береговой охраны. С рыночной капитализацией 13,2 миллиарда долларов и $12 миллиардами в годовых продажах, компания сохраняет соотношение цена/продажи около 1,1x, аналогичное Textron.

Недавний катализатор меняет динамику

Ландшафт изменился, когда ВМС США объявили Huntington Ingalls как проектировщика и строителя новой программы малых надводных боевых кораблей — фрегатов. Это решение представляет собой значительную возможность: первоначальная программа фрегатов Constellation предполагала строительство более 20 судов, но была существенно сокращена. Победа Huntington создает значительные возможности для расширения заказов на морские суда — что потенциально откроет значительный рост доходов.

Рынок сразу же отреагировал на этот катализатор, акции Huntington выросли более чем на 4% после объявления. Для военных акций, ориентированных на долгосрочную модернизацию флота, этот контракт создает благоприятные условия для компании.

Сделайте свой $500 учет

Обе компании торгуются по оценкам, которые остаются дисциплинированными по сравнению с расширением более широкого сектора обороны. Textron предлагает доступ к диверсифицированным оборонным платформам, в то время как Huntington Ingalls обеспечивает концентрированный доступ к морской модернизации — приоритету, который, по всей видимости, сохранится в условиях стратегической конкуренции в спорных водах.

Из двух Huntington Ingalls выглядит более привлекательной с точки зрения краткосрочной перспективы, учитывая недавно присужденный контракт на фрегаты и потенциал для значительных последующих заказов. Для инвесторов, ищущих военные акции с разумной оценкой и очевидными катализаторами, обе компании заслуживают внимания в рамках $500 распределения.