#深度创作营 Все говорят, что биткойн — это тюльпан, почему же на самом деле не он умирает?
Будь то пузырь или мошенничество, по сути, всё связано с тем, что активы не предоставляют ожидаемой ценности. Что именно предоставляет биткойн? А что тогда давали тюльпаны? Почему их часто сравнивают друг с другом? Почему, несмотря на разрыв пузыря или рост до 10 тысяч долларов в будущем, по сути всё сводится к «возврату к среднему значению стоимости»?
**I. Рождение биткойна**
Вернёмся к 2008 году. В том году Леман Бейзинг, крах фондового рынка, безумное стимулирование центральных банков — покупательная способность фиатных валют постепенно исчезала. Обычные люди, копившие деньги, в условиях инфляции медленно теряли их ценность, как в горячей воде. Более того, современная финансовая система очень централизована: вы думаете, что деньги в банке — это ваши, на самом деле это всего лишь долг банка перед вами в виде «цифровых» записей. Вы не обладаете настоящим правом собственности на эти деньги. В эти годы люди сталкивались с вопросами и ограничениями при снятии крупных сумм наличных. В том же году, в октябре 2008-го, человек с псевдонимом «Сатоши Накамото» опубликовал в криптографической рассылке статью: «Система электронных наличных на основе одноранговых сетей (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)».
Несколько месяцев спустя, в январе 2009-го, была «вымайнена» первая часть биткойнов — так называемый «генезис-блок».
С этого момента человечество впервые реализовало на техническом уровне возможность: без зависимости от банков, компаний или правительств — прямо в интернете — переводить деньги от одного человека к другому безопасно и напрямую. Вспоминая слова Лисяо Лая: биткойн — это первый в истории человечества случай, когда с помощью технологий было реализовано священное неприкосновенность частной собственности.
**II. Что такое биткойн?**
Кратко о характеристиках биткойна:
1. Ограниченное количество: 21 миллион монет, зафиксировано в правилах, изменить нельзя, эмиссия невозможна, минимальная единица — сатоши (satoshi), 1 BTC = 100 миллионов сатоши. Обычные люди могут держать, например, 0.1 или 0.00001 BTC, не обязательно целый.
2. Децентрализованный учёт, глобальные узлы совместно поддерживают «открытую книгу учёта» — блокчейн. Все транзакции прозрачны и практически невозможно подделать.
3. Доказательство работы (POW), майнинг — участники используют вычислительную мощность для решения задач, кто решит — тот добавляет следующий блок и получает новые BTC в награду. Это и есть механизм эмиссии, contribution of computing power — получение новых монет.
4. Безопасность и право собственности: если вы держите свой приватный ключ, никто не может заморозить, конфисковать или помешать вам в переводах (кроме случаев кражи ключа). Это полностью ваша ответственность за свои активы, а вопрос безопасного хранения ключей — отдельная тема.
**III. В чем ценность биткойна?**
Самая важная ценность — это предоставление системы point-to-point, децентрализованной, устойчивой к цензуре и с ограниченным количеством, которое нельзя произвольно увеличить. Это означает, что вам не нужно согласие кого-либо для создания биткойн-адреса для получения или отправки средств, не нужно полагаться на банки или государства для гарантии существования ваших активов. Представьте, что вы хотите перевести деньги — особенно крупные суммы, и вас могут спросить, — а с биткойном таких вопросов не возникает. В сравнении с золотом, биткойн легко передавать, а если вы носите с собой много золота — это рискованно. Чем больше людей лично ощущают такую свободу, тем больше становятся сторонниками биткойна. Чем сильнее консенсус, чем больше желающих хранить ценность в нем, тем выше его ценовой уровень.
**IV. Тюльпанный пузырь**
Многие, услышав о биткойне, сразу вспоминают тюльпанный пузырь — это нормально, человеческая природа. Люди любят объяснять новые явления знакомыми историями, а тюльпан — это самый известный пример пузыря. В 1630-х годах редкие сорта тюльпанов с яркими узорами стали символом статуса и вкуса высшего общества в Нидерландах, экономика страны была в хорошем состоянии, люди имели деньги и начали коллекционировать эти цветы, превращая их из простых растений в активы для спекуляций.
Сначала богатые и любители садоводства покупали их, потом и простые люди стремились купить, чтобы быстро разбогатеть.
К 1637 году начались аукционы без покупателей, и даже клубни тюльпанов не могли продать — доверие к рынку исчезло, цены рухнули, и пузырь лопнул.
**V. Возврат к среднему**
Почему постоянно сравнивают тюльпаны и биткойн? Потому что в начале своего пути биткойн был очень похож на тюльпан: высокая спекулятивность, эмоциональные скачки цен. Но между ними есть огромная разница: с точки зрения ограниченности количества, технологических инноваций, глобального консенсуса и предоставляемой децентрализованной системы, внутреннюю ценность биткойна значительно превосходит роскошные тюльпаны. Тюльпаны — это всего лишь редкие цветы, они не меняют мир и не повышают эффективность общества, поэтому их цена не имеет внутренней поддержки, и пузырь рано или поздно лопнет.
На самом деле, настоящая игра пузыря — после его лопания активы обычно исчезают, не остаётся привлекательных нарративов.
Биткойн прошёл через множество циклов, его неоднократно критиковали, но он не умер, а наоборот — расширил свой консенсус. В США даже начали выпускать регулирование, ETF и другие финансовые продукты, связанные с биткойном. Если бы это был просто пузырь уровня тюльпанов, он не выдержал бы таких циклов и проверок.
**VI. Самое важное значение биткойна**
Самое главное — это то, что он вырвал «право собственности» из централизованной финансовой системы и вернул его в руки человека. Верите ли вы в его ценность — это другое дело. Но он уже реально предоставил современному обществу уникальную возможность:
1. Продолжать полностью полагаться на традиционные банковские системы;
2. Или выбрать хранение части активов в сети, которую никто не сможет заморозить или изменить правила.
Выбор, надеюсь, уже очевиден!
Будь то пузырь или мошенничество, по сути, всё связано с тем, что активы не предоставляют ожидаемой ценности. Что именно предоставляет биткойн? А что тогда давали тюльпаны? Почему их часто сравнивают друг с другом? Почему, несмотря на разрыв пузыря или рост до 10 тысяч долларов в будущем, по сути всё сводится к «возврату к среднему значению стоимости»?
**I. Рождение биткойна**
Вернёмся к 2008 году. В том году Леман Бейзинг, крах фондового рынка, безумное стимулирование центральных банков — покупательная способность фиатных валют постепенно исчезала. Обычные люди, копившие деньги, в условиях инфляции медленно теряли их ценность, как в горячей воде. Более того, современная финансовая система очень централизована: вы думаете, что деньги в банке — это ваши, на самом деле это всего лишь долг банка перед вами в виде «цифровых» записей. Вы не обладаете настоящим правом собственности на эти деньги. В эти годы люди сталкивались с вопросами и ограничениями при снятии крупных сумм наличных. В том же году, в октябре 2008-го, человек с псевдонимом «Сатоши Накамото» опубликовал в криптографической рассылке статью: «Система электронных наличных на основе одноранговых сетей (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)».
Несколько месяцев спустя, в январе 2009-го, была «вымайнена» первая часть биткойнов — так называемый «генезис-блок».
С этого момента человечество впервые реализовало на техническом уровне возможность: без зависимости от банков, компаний или правительств — прямо в интернете — переводить деньги от одного человека к другому безопасно и напрямую. Вспоминая слова Лисяо Лая: биткойн — это первый в истории человечества случай, когда с помощью технологий было реализовано священное неприкосновенность частной собственности.
**II. Что такое биткойн?**
Кратко о характеристиках биткойна:
1. Ограниченное количество: 21 миллион монет, зафиксировано в правилах, изменить нельзя, эмиссия невозможна, минимальная единица — сатоши (satoshi), 1 BTC = 100 миллионов сатоши. Обычные люди могут держать, например, 0.1 или 0.00001 BTC, не обязательно целый.
2. Децентрализованный учёт, глобальные узлы совместно поддерживают «открытую книгу учёта» — блокчейн. Все транзакции прозрачны и практически невозможно подделать.
3. Доказательство работы (POW), майнинг — участники используют вычислительную мощность для решения задач, кто решит — тот добавляет следующий блок и получает новые BTC в награду. Это и есть механизм эмиссии, contribution of computing power — получение новых монет.
4. Безопасность и право собственности: если вы держите свой приватный ключ, никто не может заморозить, конфисковать или помешать вам в переводах (кроме случаев кражи ключа). Это полностью ваша ответственность за свои активы, а вопрос безопасного хранения ключей — отдельная тема.
**III. В чем ценность биткойна?**
Самая важная ценность — это предоставление системы point-to-point, децентрализованной, устойчивой к цензуре и с ограниченным количеством, которое нельзя произвольно увеличить. Это означает, что вам не нужно согласие кого-либо для создания биткойн-адреса для получения или отправки средств, не нужно полагаться на банки или государства для гарантии существования ваших активов. Представьте, что вы хотите перевести деньги — особенно крупные суммы, и вас могут спросить, — а с биткойном таких вопросов не возникает. В сравнении с золотом, биткойн легко передавать, а если вы носите с собой много золота — это рискованно. Чем больше людей лично ощущают такую свободу, тем больше становятся сторонниками биткойна. Чем сильнее консенсус, чем больше желающих хранить ценность в нем, тем выше его ценовой уровень.
**IV. Тюльпанный пузырь**
Многие, услышав о биткойне, сразу вспоминают тюльпанный пузырь — это нормально, человеческая природа. Люди любят объяснять новые явления знакомыми историями, а тюльпан — это самый известный пример пузыря. В 1630-х годах редкие сорта тюльпанов с яркими узорами стали символом статуса и вкуса высшего общества в Нидерландах, экономика страны была в хорошем состоянии, люди имели деньги и начали коллекционировать эти цветы, превращая их из простых растений в активы для спекуляций.
Сначала богатые и любители садоводства покупали их, потом и простые люди стремились купить, чтобы быстро разбогатеть.
К 1637 году начались аукционы без покупателей, и даже клубни тюльпанов не могли продать — доверие к рынку исчезло, цены рухнули, и пузырь лопнул.
**V. Возврат к среднему**
Почему постоянно сравнивают тюльпаны и биткойн? Потому что в начале своего пути биткойн был очень похож на тюльпан: высокая спекулятивность, эмоциональные скачки цен. Но между ними есть огромная разница: с точки зрения ограниченности количества, технологических инноваций, глобального консенсуса и предоставляемой децентрализованной системы, внутреннюю ценность биткойна значительно превосходит роскошные тюльпаны. Тюльпаны — это всего лишь редкие цветы, они не меняют мир и не повышают эффективность общества, поэтому их цена не имеет внутренней поддержки, и пузырь рано или поздно лопнет.
На самом деле, настоящая игра пузыря — после его лопания активы обычно исчезают, не остаётся привлекательных нарративов.
Биткойн прошёл через множество циклов, его неоднократно критиковали, но он не умер, а наоборот — расширил свой консенсус. В США даже начали выпускать регулирование, ETF и другие финансовые продукты, связанные с биткойном. Если бы это был просто пузырь уровня тюльпанов, он не выдержал бы таких циклов и проверок.
**VI. Самое важное значение биткойна**
Самое главное — это то, что он вырвал «право собственности» из централизованной финансовой системы и вернул его в руки человека. Верите ли вы в его ценность — это другое дело. Но он уже реально предоставил современному обществу уникальную возможность:
1. Продолжать полностью полагаться на традиционные банковские системы;
2. Или выбрать хранение части активов в сети, которую никто не сможет заморозить или изменить правила.
Выбор, надеюсь, уже очевиден!
