Только что заметил кое-что интересное, происходящее сейчас на рынке акций AI. В последнее время наблюдается довольно значительное снижение, и честно говоря, складывается ощущение, что рынок начинает бояться всех денег, которые компании вкладывают в инфраструктуру AI. Все задают один и тот же вопрос: когда появится реальная отдача от инвестиций? Проблема в том, что это может занять еще несколько лет, что создает странное напряжение между нетерпеливыми инвесторами и технологическими гигантами, которые понимают, что им нужно тратить большие суммы сейчас, иначе их могут оставить позади.

Вот в чем дело — это снижение на самом деле создает хорошие возможности для покупки, если знать, куда смотреть. Я наблюдаю за несколькими акциями AI, которые сильно упали, и оценки начинают выглядеть действительно привлекательными.

Начну с Microsoft. Компания только что опубликовала хорошие результаты за второй квартал финансового 2026 года, заканчивающийся 31 декабря, но акции все равно рухнули. Они снизились примерно на 30% от своего исторического максимума, что честно говоря, кажется странным, учитывая, как хорошо работает их облачный бизнес Azure. Что действительно привлекло мое внимание — это коэффициент P/E — Microsoft торгуется по уровням, которых редко можно увидеть вне настоящих рыночных кризисов. Если вы ждали лучшего момента для входа в Microsoft, возможно, он наступил. Акции выглядят так, будто скоро могут начать ралли.

Broadcom — еще одна компания, на которую стоит обратить внимание. Она снизилась примерно на 20% от недавних максимумов, но все равно представляет собой хорошую возможность. Их подразделение по производству AI-чипов — это настоящий драйвер роста. Они сотрудничают с крупными компаниями AI для разработки чипов, адаптированных под конкретные нужды. Эти чипы становятся реальной альтернативой дорогим GPU в определенных приложениях, а это огромный рыночный потенциал. Уолл-стрит прогнозирует очень впечатляющие показатели роста: ожидается 53% рост выручки в 2026 году и 39% — в 2027. Если найдете акцию, которая потенциально может удвоить свою выручку за два года и при этом торгуется с дисконтом, это очень заманчиво.

Затем есть Nebius, которая меньше двух предыдущих, но растет невероятными темпами. Они управляют облачной платформой с приоритетом AI и полноценной стековой архитектурой, позволяющей разработчикам создавать и запускать модели AI прямо на их инфраструктуре. В конце 2025 года их оборот составлял около 1,25 миллиарда долларов в год. К концу 2026 года они ожидают достичь показателя между $7 миллиардами и $9 миллиардами. Такой рост возможен благодаря быстрому расширению их дата-центров — с 2 в 2024 году до 7 в 2025-м, а планируют иметь 16 в эксплуатации к концу 2026-го. Спрос на их услуги сейчас действительно зашкаливает. Nebius снизилась примерно на 25% с максимумов октября 2025 года, что делает ее интересной точкой входа.

Общий вывод здесь таков: слабость рынка в акциях AI на самом деле создает возможности. Компании, которые в основном строят инфраструктуру AI, по-прежнему хорошо реализуют свои планы, но рынок дает вам шанс купить по более выгодным ценам. Если вы искали хорошие акции AI для покупки, сейчас, возможно, самое время действовать.