Solana (SOL) vise un prix de 250 dollars : l'approbation de l'ETF est imminente ! La mise à niveau technologique SIMD-0370 pourra-t-elle faire face à la concurrence féroce de Layer2 ?

Le jeton natif de Solana SOL a rebondi de plus de 10,5 % depuis un creux de 191 dollars le week-end dernier, le prix étant revenu à un niveau de 210 dollars, mais cette hausse reste en retard par rapport à des cryptoactifs majeurs tels qu'Ethereum. Bien que le sentiment du marché se soit amélioré en raison de la réduction du risque de fermeture du gouvernement américain, l'activité sur le réseau Solana a diminué, avec un volume en baisse de 10 % et des revenus de frais ayant même connu un effondrement de 50 %. Face à la concurrence féroce des plateformes DEX de contrats perpétuels synthétiques telles que Hyperliquid et Aster, Solana espère que la proposition SIMD-0370 soumise par l'équipe Jump Crypto Firedancer, visant à supprimer la limitation des unités de calcul de blocs fixes, augmentera la capacité du réseau, tout en attendant une afflux massif de fonds institutionnels suite à l'approbation finale de l'ETF Spot par la SEC américaine le 10 octobre.

Le rebond du prix de SOL est moins fort que celui de ses concurrents, les données d'activité réseau avertissent.

Lors de la reprise du week-end, le prix de SOL a réussi à maintenir le niveau de support de 200 dollars, mais sa performance au cours des deux dernières semaines a clairement été inférieure à celle des principaux concurrents sur le marché, enregistrant une baisse globale de 10 %.

Les données réseau connaissent une chute rapide.

Selon les données de Nansen, l'activité réseau de Solana diminue, reflétant une baisse de l'engagement des utilisateurs et des développeurs :

· volume : a diminué de 10 % au cours des sept derniers jours.

· Frais de réseau : les revenus ont chuté de près de 50 %.

· Concurrents : En contraste frappant avec Solana, les revenus des frais d'une autre chaîne publique majeure ont augmenté de 56 % pendant la même période, tandis que les revenus des frais d'Arbitrum et de HyperEVM ont même plus que doublé.

La concurrence sur DEX s'intensifie, remettant en question l'avantage initial de Solana.

Solana a précédemment dominé le domaine des échanges décentralisés grâce à des plateformes telles que Meteora, Raydium et Pump, mais elle est actuellement confrontée à de sérieux défis de la part de nouvelles plateformes DEX de contrats perpétuels synthétiques :

· Hyperliquid : a lancé sa propre chaîne, visant à réduire les frais et à éliminer la valeur maximale pouvant être extraite par les validateurs (MEV).

· Aster : soutenu par YZi Labs, prévoit de lancer son propre réseau Layer-1.

· L'essor de ces plateformes érode l'avantage concurrentiel de Solana en termes de frais bas et d'expérience utilisateur.

SIMD-0370 Mise à niveau technologique et approbation des ETF, clés pour renverser la situation

Face à la pression de la concurrence externe et de la baisse des données internes, Solana mise sur des mises à niveau technologiques majeures et l'afflux de fonds institutionnels.

SIMD-0370 : Libération des limites de capacité du réseau

La proposition SIMD-0370, présentée par l'équipe Jump Crypto Firedancer, vise à optimiser les performances du réseau en supprimant la limite fixe de 60 millions de CU (unités de calcul) par bloc.

· Incitation à la performance : après la mise à niveau, la capacité du réseau sera déterminée par la performance des validateurs. Les validateurs pourront sauter les blocs qu'ils ne peuvent pas traiter à temps en fonction de leur capacité de traitement, tout en réduisant la congestion du réseau et en encourageant les validateurs capables à regrouper plus de transactions.

· Incitation à long terme : les producteurs de blocs gagnent des frais plus élevés en emballant davantage de transactions, tandis que les validateurs qui sautent la vérification des blocs perdent des récompenses, ce qui incite les validateurs à améliorer continuellement le matériel et le logiciel.

SOL Spot ETF approbation compte à rebours

La date limite finale pour la demande d'ETF Spot Solana par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est le 10 octobre.

· Haute probabilité d'approbation : Les analystes estiment généralement que la probabilité d'approbation du SOL ETF atteint 95 % ou plus.

· Influence des institutions : une fois lancé avec succès, le SOL ETF devrait attirer des flux de fonds institutionnels considérables au cours des premiers mois. Actuellement, le plus grand coffre-fort numérique Solana, Forward Industries, a accumulé plus de 1,58 milliard de jetons SOL.

Inquiétudes sur la durabilité des validateurs : risques d'inflation et de récompenses de staking

Malgré des perspectives optimistes, les problèmes de durabilité des validateurs de Solana suscitent certaines inquiétudes.

· L'analyse montre qu'actuellement, 76 % des revenus des validateurs proviennent de nouveaux jetons frappés (c'est-à-dire de l'inflation), et non de MEV ou de frais prioritaires.

· Étant donné que Solana dispose de près de 1 000 validateurs et qu'il existe des coûts d'exploitation élevés, cette structure de revenus dépendante de l'inflation soulève des questions sur la durabilité à long terme du taux de récompense de staking.

Conclusion

Le prix de Solana a réussi à conserver un niveau de support clé et a enregistré un rebond, mais ses données d'activité réseau et la pression concurrentielle provenant des nouveaux DEX ne doivent pas être ignorées. Si la proposition SIMD-0370 est mise en œuvre, elle pourrait fondamentalement résoudre le problème de capacité du réseau et retrouver un avantage en termes de performances. Plus important encore, l'approbation imminente de l'ETF spot par la SEC est considérée comme le catalyseur le plus fort pour que SOL obtienne une reconnaissance institutionnelle et un afflux de fonds au quatrième trimestre. Les investisseurs doivent évaluer le potentiel des mises à niveau techniques par rapport au risque de déclin des données réseau, tout en suivant de près les résultats de l'approbation de l'ETF du 10 octobre, qui pourrait bien devenir un point de basculement décisif pour l'évolution du marché de SOL.

Avertissement : Cet article est une information et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.