BlackRock Canada lance un programme de prêt de titres pour l'iShares Bitcoin ETF

BlackRock Canada a confirmé avoir lancé un programme de prêt de titres pour l'iShares Bitcoin ETF (IBIT) à partir du 25/8, après avoir informé les investisseurs 60 jours à l'avance.

Ce programme a été annoncé dans le prospectus du 26/06, permettant au fonds d'effectuer des transactions de prêt conformément aux lois sur les valeurs mobilières canadiennes, similaire à de nombreux autres ETF iShares visant à générer des revenus supplémentaires.

Mécanisme du programme

• Fonds de prêt d'actions ou d'autres titres pour des institutions financières, réception de garanties et de frais de prêt.
• Le collatéral doit être d'au moins 102% de la valeur marchande des titres empruntés, qui peuvent être des liquidités ou des titres, évalués quotidiennement.
• BlackRock fournit une assurance contre le risque de défaut de paiement des emprunteurs, s'engage à remplacer les titres manquants.
• Un maximum de 50 % de la NAV du fonds peut être prêté simultanément. Les garanties en espèces ne peuvent être investies que dans des titres à forte liquidité, d'une durée ≤ 90 jours.
• Supervisé par une équipe de gestion des risques internes, utilisant des technologies et des modèles quantitatifs pour suivre l'exposition.

Risques et mesures de protection

• Risque que l'emprunteur retarde ou ne rembourse pas les titres, affectant le droit de participer aux événements de l'entreprise ( fusion, dividende ).
• Les conditions du marché peuvent réduire l'activité de prêt, affectant les revenus potentiels.
• Les changements d'impôts ou de lois peuvent retarder ou réduire les paiements.

BlackRock souligne que le collateral >100% et le mécanisme d'assurance réduisent le risque de perte pour les investisseurs, garantissant que le fonds peut récupérer son portefeuille même en cas de défaut de paiement de l'emprunteur.