Perp DEX "La bataille des deux géants": qui remportera la bataille du Q4 entre Hyperliquid et Aster?

Dans la compétition des plateformes d'échange de contrats perpétuels décentralisés (DEX), Hyperliquid (HYPE) maintient une position dominante à long terme grâce à sa liquidité profonde et à son activité stable, avec un volume de transactions de 310 milliards de dollars sur 30 jours, soit 2,14 fois celui d'Aster (ASTER). Cependant, ASTER domine le marché avec des stratégies de spéculation à court terme, affichant un volume de transactions de contrats perpétuels de 15 milliards de dollars sur 24 heures, soit presque 4 fois celui de HYPE, montrant ainsi que le marché privilégie actuellement le trading à court terme à haut risque et à fort levier. Sous l'influence des fluctuations de prix et des événements macroéconomiques, les caractéristiques de faible risque de HYPE en font la plateforme préférée des traders sérieux, tandis qu'ASTER continue de lutter sous la pression spéculative.

DEX La lutte entre la spéculation à court terme et la profondeur à long terme des deux géants

ASTER et HYPE se concentrent sur des aspects différents dans le domaine des DeFi Futures Perpétuel DEX, reflétant le choix des traders entre haut levier et profonde Liquidité.

· Volume de trading à court terme déséquilibré : bien que HYPE offre une liquidité solide et une expérience similaire à celle des plateformes d'échange, les investisseurs semblent actuellement plus attirés par la stimulation « haut risque, haut rendement » d'ASTER.

· ASTER spéculation dominante : le volume de trading des contrats perpétuels ASTER sur 24 heures atteint 15 milliards de dollars, soit presque 4 fois HYPE. Cela indique qu'un fort intérêt spéculatif pousse le marché, les traders ayant actuellement tendance à des stratégies à court terme et à fort levier.

· HYPE à long terme : en étirant la période à 30 jours, l'histoire est complètement différente. Le volume total de transactions de HYPE atteint 3 100 milliards de dollars, soit environ 2,14 fois les 145 milliards de dollars d'ASTER, ce qui indique que HYPE reste le gagnant de la compétition de liquidité à long terme.

Liquidité et résilience des prix : HYPE montre des avantages de faible risque

HYPE a prouvé son avantage en matière de liquidité à long terme grâce à sa valeur totale des actifs verrouillés (TVL) plus élevée et à sa résilience des prix.

· Avantage de liquidité : le TVL de HYPE est de 4 milliards de dollars, soit presque 4 fois celui d'ASTER, ce qui indique que HYPE a une profondeur de marché plus résiliente. Cette dynamique en fait la plateforme de choix pour les traders sérieux.

· Divergence des prix : La divergence on-chain se reflète clairement dans la tendance des prix. Au cours du dernier mois, HYPE a réussi à limiter son retracement à environ 15 %.

· Les risques élevés d'ASTER : en comparaison, ASTER a chuté de 27 % et a subi un coup dur lors de l'effondrement du marché à la mi-octobre, enregistrant une perte d'une journée de 21 % de ses gains. Cela met en évidence la nature à risque plus élevé d'ASTER. Son effet de levier élevé et l'engouement pour le trading ont conduit ASTER à établir de nouveaux creux, ayant effacé tous les gains depuis la fin septembre, tandis que HYPE a maintenu son niveau de soutien à 30 dollars.

Impact des événements macroéconomiques : HYPE devient un refuge pour le retour des capitaux

Les événements macroéconomiques ont entraîné un changement rapide dans les flux de fonds on-chain, consolidant davantage la position de HYPE.

· Chocs d'événements externes : ASTER a été retiré par DeFiLlama et les controverses entourant les fondateurs de CEX mainstream ont incité des fonds à revenir vers HYPE, montrant que des événements macro peuvent rapidement changer l'orientation des flux de fonds sur la chaîne.

· Perspectives pour le T4 : À l'entrée du quatrième trimestre, la résilience de HYPE face à ASTER devient de plus en plus évidente. Cela fait de HYPE un choix à risque relativement faible sur le marché des Futures Perpétuel déjà très fluctuant, tandis que les caractéristiques à haut risque d'ASTER continuent d'être alimentées par des comportements spéculatifs.

Conclusion

Dans le domaine des Futures Perpétuel DeFi, HYPE conserve un avantage de leader dans la compétition à long terme grâce à sa profonde liquidité et à ses performances de prix stables, étant un port sûr pour les traders professionnels. Bien que ASTER ait attiré un volume de trading spéculatif élevé à court terme, sa liquidité relativement faible et son profil de risque plus élevé rendent son impact plus sévère lors des corrections du marché. Les investisseurs doivent peser la différence entre la spéculation à haut rendement à court terme et la profonde liquidité stable du marché à long terme, en choisissant rationnellement leur plateforme de trading.

Avertissement : Cet article est une information, il ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.