L'ETF Solana est lancé cette semaine ! Bitwise BSOL est coté à la Bourse de New York, Wall Street suscite une vague de Coin Hoarding institutionnel.

Bitwise prévoit de lancer le Bitwise Solana Staking ETF sur la plateforme d'échange de New York le 28 octobre, le premier produit négocié en bourse aux États-Unis à investir directement à 100 % dans le Spot SOL. La société a annoncé sur la plateforme X que ce Solana ETF est le premier de son genre, marquant l'entrée officielle de SOL dans le champ d'allocation des investisseurs institutionnels.

Bitwise BSOL devient le premier ETF SOL 100 % Spot aux États-Unis

（source : X）

Bitwise a publié un article le 27 octobre sur la plateforme X indiquant qu'il lancera mardi un ETF Bitwise Solana Staking sur la Bourse de New York, le premier de son genre, avec le symbole boursier BSOL. La société a déclaré qu'il s'agissait du premier ETP (produit négocié en bourse) à « 100 % d'investissement direct dans le Spot SOL ». Cette description de « 100 % d'investissement direct » est extrêmement cruciale, ce qui signifie que BSOL n'utilise pas de contrats à terme ou de produits dérivés, mais détient réellement des jetons Solana.

Plus important encore, cet ETF Solana intègre également des fonctionnalités de staking. Solana, en tant que blockchain à preuve d'enjeu (PoS), permet aux détenteurs de jetons de participer à la maintenance de la sécurité du réseau par le biais du staking et de recevoir des récompenses de staking. Les caractéristiques de staking de BSOL signifient que les détenteurs de l'ETF peuvent non seulement bénéficier de l'augmentation du prix de SOL, mais également obtenir un rendement annualisé de staking d'environ 5 % à 7 %, ce qui le rend plus attractif que de simplement détenir un ETF SOL.

Bitwise déclare : « Solana est en passe de devenir mainstream - nous pensons que ce n'est que le début. » Cette déclaration reflète la forte confiance de l'entreprise dans les perspectives à long terme de Solana. En tant qu'institution professionnelle gérant des milliards de dollars d'actifs en cryptomonnaies, le jugement de Bitwise a une valeur de référence importante. Les ETF Bitcoin et Ethereum lancés par l'entreprise ont tous deux connu un succès commercial, et son pari sur l'ETF Solana montre son optimisme quant à l'attractivité de Solana auprès des investisseurs institutionnels.

Christine Smith, directrice de l'Institut de politique Solana, a parlé de la signification derrière cette publication. Smith a déclaré dans un communiqué : « Le lancement du premier ETP Spot BSOL de Solana aux États-Unis montre la large reconnaissance du rôle de Solana en tant qu'infrastructure financière clé pour l'économie numérique future. La trajectoire financière mondiale est en train de se reconstruire autour de Solana, et les investisseurs peuvent maintenant l'utiliser. »

Caractéristiques principales de BSOL :

100% Spot Holdings : détenir directement des jetons Solana, et non des contrats à terme ou des dérivés.

Revenus de staking : Obtenez environ 5-7 % de rendement annuel en stakant SOL

Introduction en bourse à la NYSE : Négociation sur la plus grande plateforme d'échange de valeurs mobilières au monde, avec une liquidité garantie.

Dépôt de niveau institutionnel : Un service de dépôt professionnel garantit la sécurité des actifs

Haute transparence : Publication quotidienne des positions et de la NAV (valeur nette des actifs)

Lancement en série cette semaine, Solana ETF en trois vagues

En même temps, d'autres entreprises prévoient de lancer une série d'ETF de cryptomonnaies. Canary Capital a annoncé son intention de lancer son ETF Litecoin et son ETF HBAR sur le Nasdaq mardi. L'ETF Grayscale Solana Trust est prévu pour mercredi. Ce rythme intense de lancement montre que le marché des ETF de cryptomonnaies connaît une période de croissance explosive.

Le lancement du Grayscale Solana Trust ETF mercredi a ajouté une dimension concurrentielle au marché des ETF Solana. Grayscale est une institution bien établie dans le domaine de la gestion d'actifs en cryptomonnaie, son trust Bitcoin (GBTC) ayant été le plus grand produit d'investissement en cryptomonnaie avant sa conversion en ETF. L'entrée de Grayscale sur le marché des ETF Solana va créer une concurrence directe avec Bitwise, une concurrence qui pourrait entraîner une baisse des frais de gestion et une innovation des produits.

Lundi, Kyle Samani, partenaire exécutif de Multicoin Capital, a annoncé sur X le lancement de l'ETF Bitwise SOL Staking, mais a ensuite supprimé ce post. Multicoin Capital est un investisseur important de l'écosystème Solana, et l'intérêt de son partenaire exécutif pour cet ETF Solana (même si le post a été supprimé par la suite) montre également l'importance accordée à ce produit par l'industrie.

Trois ETF Solana ont été lancés consécutivement en deux jours, cette publication concentrée peut distraire l'attention des investisseurs, mais peut également créer un effet de synergie. D'un point de vue positif, la mise en marché simultanée de plusieurs ETF Solana augmentera considérablement la visibilité de Solana sur le marché financier traditionnel, attirant ainsi l'attention de plus d'investisseurs institutionnels. D'un point de vue concurrentiel, l'avantage de premier arrivé de Bitwise pourrait lui permettre d'attirer la majorité des flux de capitaux précoces, tandis que la notoriété de la marque de Grayscale pourrait jouer un rôle dans la phase ultérieure.

Le gouvernement ferme, la SEC simplifie le processus pour accélérer les approbations

En raison de l'incapacité du Congrès à approuver le financement, le gouvernement américain est en fermeture depuis presque deux mois. Cela signifie que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis continuera d'opérer selon son plan de fermeture, qui limite considérablement le champ d'action des employés en raison des nombreux agents contraints à des congés. Cependant, une semaine après la fermeture, la SEC a publié des directives clarifiant les procédures pour les entreprises cherchant à être cotées.

Selon des sources bien informées, la SEC a indiqué dans ses directives que si une entreprise souhaite être cotée, elle peut soumettre une déclaration d'enregistrement S-1 sans avoir besoin de ce que l'on appelle une modification de report. La modification de report signifie que l'ETF ne sera pas valide après 20 jours, permettant à la SEC de traiter les avis des parties concernées. Lorsque l'entreprise soumet le document S-1 final, cela signifie qu'elle peut être valide dans les 20 jours.

Ce changement de politique est extrêmement révolutionnaire. Par le passé, les demandeurs de ETF en cryptomonnaie devaient généralement communiquer et modifier leurs demandes à plusieurs reprises avec la SEC, le processus entier pouvant prendre des mois, voire des années. Le ETF en Spot Bitcoin a traversé près de dix ans de luttes avant d'obtenir son approbation finale. Et maintenant, un calendrier clair de 20 jours a considérablement réduit l'incertitude, permettant au ETF Solana de se lancer sans problème même pendant la fermeture du gouvernement.

Avant la fermeture de la plateforme d'échange, la SEC a approuvé les normes de cotation proposées par trois plateformes d'échange, demandant à l'agence de modifier une règle concernant la gestion des transactions et des cotations des parts de trusts de marchandises. Cette approbation signifie que des dizaines de demandes d'ETF de cryptomonnaies peuvent être mises en ligne plus rapidement. Une personne bien informée a précédemment déclaré que les entreprises souhaitant lancer des ETF de cryptomonnaies sans l'approbation de la SEC devaient répondre aux normes de cotation.

Pour lancer un ETF en cryptomonnaie, l'entreprise a besoin d'une déclaration d'enregistrement S-1 finale et d'un formulaire 8-A, dont certains documents ont déjà commencé à être soumis. Il n'est pas encore clair combien d'émetteurs traversent ce processus et combien d'ETF en cryptomonnaie pourraient être lancés prochainement, mais le marché s'attend généralement à une vague de lancements d'ETF dans les semaines à venir.

Impact potentiel de l'ETF Solana sur le prix de SOL

Le lancement de cet ETF Solana pourrait avoir des effets multiples sur le prix de SOL. À court terme, le lancement de l'ETF entraîne généralement une vente de type « prise de bénéfices », car de nombreux investisseurs achètent à l'avance en prévision de l'approbation de l'ETF, puis choisissent de réaliser des bénéfices une fois l'annonce faite. Cependant, à moyen et long terme, les flux de capitaux institutionnels apportés par l'ETF fourniront un soutien continu à l'achat de SOL.

L'expérience des ETF Bitcoin montre qu'au cours des mois suivant leur lancement, un afflux constant de fonds a propulsé le prix du Bitcoin à la hausse de plus de 50 %. Si l'ETF Solana peut reproduire un modèle similaire, le prix de SOL pourrait connaître une augmentation significative au premier trimestre 2025. Actuellement, le prix de Solana est d'environ 190 USD, et si l'on se réfère à l'effet des ETF Bitcoin, le prix cible pourrait atteindre une fourchette de 250 à 300 USD.

L'ajout de la fonction de staking apporte une attractivité supplémentaire à l'ETF Solana. Les investisseurs traditionnels peuvent ne pas être familiers avec le concept de staking, mais lorsqu'ils découvrent que détenir des BSOL permet non seulement de profiter de l'augmentation des prix, mais aussi de bénéficier de revenus de staking stables, ce modèle de « gagner de l'argent en restant assis » sera très attractif. Un rendement annuel de staking de 5 % à 7 % est extrêmement compétitif dans l'environnement actuel de faibles taux d'intérêt, surpassant largement le rendement des obligations d'État américaines.

Cependant, les investisseurs doivent également prendre en compte les risques. Le Solana ETF pourrait faire face à des problèmes de liquidité insuffisante et d'écart de prix important lors de son lancement. De plus, les frais de gestion sont également un facteur à considérer, Bitwise n'ayant pas encore publié de taux spécifiques pour le BSOL, mais en se référant à d'autres ETF de cryptomonnaies, les frais de gestion annuels pourraient se situer entre 0,2 % et 0,95 %. Les investisseurs doivent peser la commodité et le coût.