DefiOldTrickster

Chu kỳ thị trường tăng và giảm là quy luật vĩnh cửu của thị trường
Trong dòng chảy của thị trường tài chính, chu kỳ thị trường tăng và giảm giống như thủy triều, liên tục lặp lại. Nhiều nhà đầu tư tận hưởng hiệu ứng giàu có mang lại bởi thị trường tăng, nhưng lại bất ngờ khi thị trường giảm đến. Trên thực tế, thời điểm thực sự thử thách trí tuệ của nhà đầu tư thường chính là điểm chuyển tiếp của chu kỳ thị trường tăng và giảm này.
Thị trường giảm là gì? Làm thế nào để định nghĩa
Thị trường giảm là tình trạng thị trường khi giá của một tài sản giảm hơn 20% so với đỉnh cao, xu hướng giảm này có thể kéo dài vài tháng hoặc vài năm. Ví dụ năm 2022, chỉ số Dow Jones từ mức cao 36.952,65 điểm vào ngày 5 tháng 1 đã giảm xuống còn 29.260,81 điểm vào ngày 26 tháng 9, giảm hơn 20%, chính thức tuyên bố thị trường giảm.
Ngược lại, khi giá của tài sản tăng hơn 20% từ mức thấp, thì bước vào giai đoạn thị trường tăng. Đáng chú ý là, khái niệm thị trường giảm và tăng áp dụng cho tất cả các loại tài sản — cổ phiếu

2024年末至今， vàng đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Sau khi giá vàng vượt mức cao kỷ lục 4.400 USD/oz vào tháng 10 rồi điều chỉnh giảm, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu đặt câu hỏi: Liệu đà tăng giá vàng này đã đi đến hồi kết? Giờ có nên tham gia hay đã muộn?
Để trả lời câu hỏi này, trước tiên chúng ta cần hiểu rõ động lực cơ bản thúc đẩy giá vàng tăng. Chỉ khi nắm bắt được logic đằng sau biến động giá, chúng ta mới có thể đánh giá chính xác xu hướng thị trường trong tương lai.
Ba yếu tố thúc đẩy đột phá của vàng XAUUSD
Trong hai năm qua, hiệu suất của vàng đặc biệt nổi bật, đặc biệt trong giai đoạn 2024–2025, mức tăng đạt gần 30 năm cao nhất, vượt qua các kỷ lục lịch sử 31% năm 2007 và 29% năm 2010. Đợt tăng này không phải là ngẫu nhiên, mà có ba lực lượng cốt lõi đang thúc đẩy.
Thứ nhất, bất ổn chính sách của Mỹ ngày càng gia tăng

Cổ phiếu đầu tư có vẻ đơn giản, mua vào và giữ để nhận cổ tức. Nhưng những cao thủ giao dịch thực sự không chỉ dừng lại ở một cú đánh đơn lẻ, họ sẽ linh hoạt sử dụng các công cụ dựa trên xu hướng thị trường — vay vốn là một trong những công cụ phổ biến nhất. Nhưng vay vốn có ý nghĩa gì? Nhiều người chỉ biết rằng nó có thể nhân đôi lợi nhuận, nhưng không biết rằng nó cũng sẽ nhân đôi rủi ro thua lỗ. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của vay vốn và vay ký quỹ, cũng như cách tránh các bẫy trong đó.
Vay vốn là gì? Nói đơn giản là mượn tiền từ công ty chứng khoán để đầu tư cổ phiếu
Thông thường, người mua nhà sẽ vay ngân hàng, vì không muốn bỏ ra toàn bộ số tiền một lần. Mua cổ phiếu cũng theo cùng logic đó. Vay vốn là bạn bỏ ra một phần tiền, công ty chứng khoán bỏ ra một phần tiền, cùng nhau mua cổ phiếu, và cổ phiếu đó trở thành tài sản thế chấp. Lợi ích của việc làm này là gì? Tham gia vào biến động giá cổ phiếu với số vốn nhỏ hơn, nói cách khác là dùng ít vốn để kiếm lợi lớn.
Ví dụ, giả sử bạn tin tưởng vào cổ phiếu Apple, hiện giá cổ phiếu là 100 USD. Số tiền gốc của bạn chỉ

Bitcoin duy trì quanh mức 93.88 USD, thị trường chú ý đến mức kỹ thuật 94,000 USD; hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, Tesla nổi bật; biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của đồng USD tối nay; kim loại quý sau điều chỉnh đã bật tăng trở lại, bạc dẫn đầu về mức tăng; rủi ro địa chính trị gia tăng, thúc đẩy giá dầu thô liên tục tăng.

Cách chơi chứng khoán còn xa hơn việc mua thấp bán cao đơn thuần. Khi bạn đã xác định rõ triển vọng của một công ty nhưng gặp khó khăn về vốn; hoặc khi bạn cho rằng một cổ phiếu đã bị định giá quá cao và muốn kiếm lợi từ đợt giảm giá, bạn cần phải hiểu về hai công cụ giao dịch mạnh mẽ này: vay vốn và vay chứng khoán. Những công cụ này có thể giúp bạn nhân rộng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro. Hôm nay chúng ta sẽ phân tích sâu về nguyên lý hoạt động, chi phí sử dụng và rủi ro thực chiến của hai phương thức giao dịch này.
Nguyên lý cốt lõi của vay vốn: dùng tiền vay để nhân rộng hiệu quả đầu tư
Vay vốn đơn giản là mượn tiền từ môi giới chứng khoán để mua cổ phiếu. Khi bạn tin tưởng vào một cổ phiếu nào đó nhưng thiếu vốn, bạn có thể bỏ ra một phần tiền của chính mình, phần còn lại do môi giới cung cấp, cùng nhau mua cổ phiếu đó. Cổ phiếu này sẽ trở thành tài sản thế chấp để vay vốn từ môi giới.
Ví dụ sẽ rõ ràng hơn. Giả sử bạn có 40 đô la, tin tưởng vào cổ phiếu Apple (giá hiện tại 100 đô la), thông qua vay vốn bạn có thể tự bỏ ra

Nhà đầu tư nên giữ bình tĩnh khi đối mặt với cổ phiếu trần và sàn, phân tích nguyên nhân để xây dựng chiến lược. Khi cổ phiếu trần, có thể xem xét tham gia vào các cổ phiếu trong chuỗi ngành liên quan hoặc chờ đợi điều chỉnh, còn khi sàn thì cần xác định xem đó có phải do biến động ngắn hạn hoặc xấu đi về cơ bản hay không. Tránh theo đuổi đám đông, tìm kiếm cơ hội đầu tư an toàn hơn là điều then chốt.

Khi cổ phiếu đang nắm giữ đột nhiên đối mặt với nguy cơ bị hủy niêm yết, nhiều nhà đầu tư phản ứng đầu tiên là hoảng loạn, cho rằng khả năng mất trắng đã định sẵn. Nhưng trên thực tế, nắm vững các phương pháp ứng phó chính xác, ngay cả khi cổ phiếu bị hủy niêm yết, nhà đầu tư vẫn có nhiều cách để hồi sinh tài sản này hoặc giảm thiểu thiệt hại tối đa. Bài viết này sẽ đi sâu vào các chiến lược cụ thể xử lý cổ phiếu đã hủy niêm yết.
Hủy niêm yết và tạm ngừng giao dịch: hai khái niệm dễ bị nhầm lẫn
Nhiều nhà đầu tư mới thường nhầm lẫn giữa "ngừng giao dịch cổ phiếu" và "hủy niêm yết cổ phiếu", nhưng hai khái niệm này có sự khác biệt về bản chất:
Tạm ngừng giao dịch cổ phiếu thường là hiện tượng ngắn hạn, công ty tạm dừng giao dịch do công bố các sự kiện quan trọng, điều chỉnh tài chính hoặc biến động giá bất thường, giá trị cổ phần của nhà đầu tư gần như không đổi, cổ phiếu vẫn còn trong danh sách của sàn giao dịch, sau khi sự kiện được giải quyết, có thể tiếp tục giao dịch.
Hủy niêm yết cổ phiếu là việc rút khỏi danh sách vĩnh viễn, công ty không còn đủ tiêu chuẩn niêm yết hoặc chủ động xin rút, cổ phiếu bị gỡ khỏi sàn giao dịch, nhà đầu tư không thể giao dịch trên sàn đó nữa.

Yên Nhật đổi tiền có vẻ đơn giản, nhưng thực ra ẩn chứa nhiều bí mật. Cũng đổi 5 vạn TWD, chọn sai phương pháp có thể mất thêm hơn 2000元 phí dịch vụ đổi tiền. Bài viết này sẽ giúp bạn so sánh sâu về 4 kênh đổi Yên Nhật, giúp bạn tìm ra cách đổi có lợi nhất.
Một bảng nhìn rõ: So sánh 4 phương thức đổi Yên Nhật
| Phương thức đổi tiền | Mức tỷ giá | Phí dịch vụ đổi tiền | Chi phí dự kiến (5 vạn TWD) | Thời gian thao tác | Nhóm phù hợp |
|---------|--------|---------|------------------|--------|--------|
| Đổi tiền mặt tại quầy | Tệ nhất (bán tiền mặt) | 0-200元 | Lỗ 1,500-2,000元 | Thường ngày 9:00-15:30 | Không quen mạng, cần gấp số nhỏ |
| Đổi trực tuyến + rút tiền |

Tại sao nhà đầu tư Đài Loan nên chú ý đến thị trường chứng khoán Mỹ?
Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã thu hút ngày càng nhiều sự chú ý của nhà đầu tư Đài Loan, nhưng nhiều người vẫn còn bối rối về cách chọn nền tảng giao dịch phù hợp. Dù sao đi nữa, mỗi người có nhu cầu đầu tư khác nhau — có người theo đuổi chi phí thấp và giao dịch nhanh chóng, có người cần các công cụ giao dịch phong phú và đa dạng tài sản. Để tìm ra nền tảng phù hợp nhất trong thị trường chứng khoán Mỹ, điều quan trọng là hiểu rõ đặc điểm thực sự và cấu trúc phí của từng nền tảng.
Hai con đường mua cổ phiếu Mỹ tại Đài Loan
Con đường 1: Thông qua nhà môi giới Đài Loan ủy thác nhiều cấp
Nhiều nhà đầu tư Đài Loan chọn mua cổ phiếu Mỹ qua các nhà môi giới trong nước, phương thức này gọi là "ủy thác nhiều cấp" — đơn giản là nhà môi giới Đài Loan ủy thác cho nhà môi giới nước ngoài thực hiện lệnh. Ưu điểm của phương thức này là thao tác quen thuộc, dễ dàng nạp rút tiền, nhược điểm là phí dịch vụ thường cao hơn.
So sánh phí ủy thác nhiều cấp của các nhà môi giới Đài Loan chính thống
| Nhà môi giới | Thời gian thành lập | Phí dịch vụ |

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của công ty niêm yết, được tính bằng lợi nhuận ròng của công ty chia cho số cổ phiếu đang lưu hành. EPS cao có nghĩa là công ty có thể tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho cổ đông. Bài viết này sẽ đi sâu vào cách tính EPS và ứng dụng của nó trong quyết định đầu tư.

Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là gì? Tại sao nó lại quan trọng đến vậy
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) đại diện cho giá trị tài sản ròng có trong mỗi cổ phiếu. Nói một cách đơn giản, nếu bạn mua một cổ phiếu, tài sản thực tế mà cổ phiếu này đại diện là bao nhiêu tiền, đó chính là điều giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu đang nói với bạn.
Từ góc độ kế toán, công thức tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu rất đơn giản:
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu = (Tổng tài sản - Tổng nợ) / Tổng số cổ phiếu lưu hành
Hoặc có thể hiểu theo góc độ khác:
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu = (Vốn cổ phần + Vốn bổ sung + Quỹ dự phòng thặng dư + Lợi nhuận chưa phân phối) / Tổng số cổ phiếu lưu hành
Lấy ví dụ thực tế, nếu công ty Thống Nhất (1216.TW) có tài sản 2,5 tỷ, nợ 1 tỷ, vốn cổ phần lưu hành 1 tỷ cổ phiếu, thì giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là (2,5-1) ÷ 1 = 1,5 đồng. Có vẻ đơn giản, nhưng con số này ẩn chứa mã chọn cổ phiếu.
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu càng cao càng tốt? Đừng vội

Khi tài sản tài chính biến động, ngày càng nhiều người chú ý đến thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, đối mặt với hàng nghìn loại tiền ảo, câu hỏi phổ biến nhất của nhà đầu tư là: mua loại nào mới đáng tin cậy? Bài viết này giúp bạn tổng hợp top 10 đồng tiền chính theo vốn hóa thị trường, phân tích sự khác biệt giữa các loại tiền ảo, và hướng dẫn cách chọn chiến lược đầu tư phù hợp dựa trên chu kỳ thị trường.
Các loại tiền mã hóa được phân loại như thế nào? Chu kỳ bò và gấu quyết định lựa chọn của bạn
Trong giới tiền mã hóa có câu nói kinh điển: "Trong thị trường bò, mua altcoin; trong thị trường gấu, mua đồng tiền chính." Điều này không phải là nói bừa, đằng sau có logic sâu xa.
Tại sao lại mua altcoin trong thị trường bò? Vì các đồng coin nhỏ dễ bị đẩy giá bởi dòng vốn, khả năng sinh lợi cao. Các đồng tiền chính có vốn lớn hơn, khó bị đẩy giá lên nhanh.
Tại sao lại mua đồng tiền chính trong thị trường gấu? Vì các đồng tiền chính có khả năng chống giảm giá mạnh, xác suất về zero thấp. Altcoin thường giảm mạnh, thậm chí về zero luôn.
Vì vậy, bước đầu tiên khi chọn tiền mã hóa là xác định xu hướng chung của thị trường hiện tại. Tiếp

Nếu bạn muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán, ngoại hối hoặc vàng, bạn chắc chắn thường xuyên nghe những từ như "đồng đô la tăng giá", "đồng đô la yếu". Nhưng chỉ số đô la Mỹ hoạt động như thế nào? Tại sao các nhà đầu tư toàn cầu lại theo dõi nó? Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích chỉ số chính này ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu.
Thành phần và nguyên lý cấu thành chỉ số đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ (USDX hoặc DXY) không phải là một tỷ giá hối đoái đơn thuần, mà là một chỉ số tổng hợp đo lường sức mạnh tương đối của đồng đô la Mỹ. Nó theo dõi hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với sáu đồng tiền chính, sáu đồng tiền này lần lượt là:
- Euro (EUR) — chiếm 57,6%, trọng số cao nhất
- Yên Nhật (JPY) — chiếm 13,6%
- Bảng Anh (GBP) — chiếm 11,9%
- Đô la Canada (CAD) — chiếm 9,1%
- Krona Thụy Điển (SEK) — chiếm 4,2%
- Franc Thụy Sĩ (CHF) — chiếm

Bài học đầu tiên về đầu tư cổ phiếu Hồng Kông là nắm vững thời gian mở cửa thị trường Hồng Kông và các quy tắc giao dịch. Hôm nay chúng tôi sẽ giải thích rõ ràng "lịch thời gian" và "cách chơi" giao dịch cổ phiếu Hồng Kông.
Sở giao dịch chứng chỉ Hồng Kông (HKEX) là gì? Những thông tin cần biết trước khi đầu tư cổ phiếu Hồng Kông
Sở giao dịch chứng chỉ Hồng Kông (HKEX), tên đầy đủ là Sở giao dịch chứng chỉ Hồng Kông, là sở giao dịch chứng chỉ duy nhất ở Hồng Kông, bản thân nó cũng là một công ty niêm yết, mã cổ phiếu là 0388.HK.
Đừng để tên gọi của sở giao dịch này che giấu sức mạnh thực sự của nó — xếp hạng top 10 toàn cầu, top 3 châu Á, và cũng là một trong những thị trường vốn hoạt động nhất trên thế giới. Kể từ khi thành lập vào năm 1989, trong 13 năm qua, Sở giao dịch Hồng Kông đã 7 lần đứng đầu bảng xếp hạng huy động vốn IPO toàn cầu, chứng minh sức hấp dẫn của thị trường chứng chỉ Hồng Kông là bao lớn.
Dưới sự quản lý của Sở giao dịch Hồng Kông còn có Sở giao dịch liên hợp Hồng Kông, Sở giao dịch hợp đồng tương lai, nhiều công ty thanh toán, thậm chí còn kiểm soát Sở giao dịch kim loại London ở Anh. Nói đơn giản, toàn bộ hệ sinh thái giao dịch tài chính ở châu Á, Sở giao dịch Hồng Kông chiếm được phần

Toàn cầu thị trường dược phẩm đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh. Theo dữ liệu ngành, thị trường dược phẩm sinh học của Mỹ dự kiến sẽ đạt 445 tỷ USD vào năm 2027, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 8,5%. Trong bối cảnh mở rộng liên tục này, cổ phiếu dược phẩm ngày càng trở thành một lĩnh vực không thể bỏ qua trong danh mục đầu tư nhờ đặc tính chống chịu chu kỳ kinh tế.
Đặc điểm ngành dược phẩm
Ngành dược sinh học có những đặc điểm rõ nét. Trước tiên là tính chống chu kỳ — con người cần khám chữa bệnh và sử dụng thuốc bất kể kinh tế tốt hay xấu, điều này khiến cổ phiếu dược phẩm ổn định hơn so với các ngành chu kỳ như điện tử.
Thứ hai là tồn tại đồng thời rủi ro cao và lợi nhuận cao. Giá cổ phiếu của các công ty công nghệ sinh học thường biến động mạnh do kết quả thử nghiệm lâm sàng, tranh chấp bằng sáng chế, thay đổi chính sách và các yếu tố không chắc chắn khác. Nhà đầu tư cần có ý thức rủi ro đủ lớn và kiên nhẫn để có thể thu lợi nhuận trong lĩnh vực này.
Ngoài ra, các yếu tố quản lý nhà nước ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển của ngành. Các cơ quan chính phủ phê duyệt, định giá và quảng cáo các dụng cụ y tế, và...

Đô la New Zealand (NZD) đã mất giá hơn 32% kể từ năm 2014, chủ yếu do biến động giá nông sản, ảnh hưởng của dịch bệnh đối với ngành du lịch và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Dự kiến trong ba năm tới, đồng tiền này sẽ tiếp tục yếu đi và có thể bước vào thị trường giảm giá. Các phương thức đầu tư bao gồm gửi tiết kiệm, quỹ, hợp đồng tương lai và hợp đồng chênh lệch, cần theo dõi tình hình kinh tế New Zealand và thị trường toàn cầu để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Giao dịch chênh lệch lãi suất có thực sự "an toàn" như vậy không?
『Giao dịch chênh lệch lãi suất』đã trở thành chủ đề tập trung của thị trường vốn trong hai năm qua, đặc biệt là kể từ khi Hoa Kỳ tăng lãi suất tích cực từ năm 2022, nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến những cơ hội chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia. Nhiều người nhầm lẫn giao dịch chênh lệch lãi suất với chênh lệch giá, nhưng hai khái niệm này thực sự có sự khác biệt cơ bản.
Nói một cách đơn giản, giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) là thực hiện giao dịch thông qua khai thác chênh lệch lãi suất giữa các sản phẩm tài chính, phổ biến nhất là ở thị trường tiền tệ các quốc gia, do đó còn được gọi là "giao dịch kiếm lãi" — có nghĩa là kiếm lợi nhuận từ tiền tệ có lãi suất cao.
Lấy một ví dụ cụ thể: năm 2022, giả sử vay từ ngân hàng với lãi suất đồng Đài Tệ là 2%, đồng thời đổi thành đô la Mỹ và đầu tư tiền gửi có lãi suất 5%, thì chênh lệch 3% ở giữa chính là lợi nhuận giao dịch của bạn. Nghe có vẻ rủi ro rất thấp? Nhưng thực tế phức tạp hơn lý thuyết nhiều.
Giao dịch chênh lệch lãi suất tưởng như cùng thắng, thực chất lại ẩn chứa rủi ro

Trong bối cảnh biến động tài sản toàn cầu gia tăng, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến tiền điện tử như một lựa chọn phân bổ tài sản. So với các tài sản tài chính truyền thống, tiền điện tử có lợi thế độc đáo như thanh khoản 24 giờ, tiện lợi xuyên biên giới và các đặc điểm khác. Nhưng đối mặt với hàng nghìn loại tiền điện tử, làm thế nào để lựa chọn? Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu các loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, phân tích những đồng coin đáng để theo dõi dài hạn, đồng thời cung cấp các chiến lược đầu tư thực tế.
Logic lựa chọn tiền tệ mạnh
Muốn kiếm lợi nhuận trong thị trường tiền điện tử, bước đầu tiên là hiểu đặc tính chu kỳ thị trường. Trong ngành có câu châm ngôn: "Trong thị trường bò, bố trí các đồng tiền mới nổi; trong thị trường gấu, giữ vững các đồng tiền chính thống."
Tại sao trong thị trường bò lại ưa chuộng các đồng tiền mới nổi? Bởi vì các đồng coin vốn nhỏ có độ biến động giá lớn, dễ tạo ra mức tăng gấp nhiều lần. Còn trong thị trường gấu, tại sao lại quay trở lại các nhóm chính thống? Chủ yếu là vì các đồng tiền chính có khả năng chống giảm giá mạnh, rủi ro về việc về 0 thấp hơn, dễ sống sót qua chu kỳ gấu hơn.
Do đó, yếu tố đầu tiên trong việc chọn coin là đánh giá tình hình thị trường hiện tại