Le Bitcoin chute en dessous de 113 000 dollars ! L'expiration de la plus grande option de l'histoire provoque une panique de dumping, XRP et les memecoins deviennent des "zones sinistrées".

Le marché des cryptoactifs a subi un coup dur le 22 septembre, avec un big dump généralisé des principaux jetons tels que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) et Cardano (ADA), entraînant la liquidation de plus de 1,7 milliard de dollars de positions short. Cette chute soudaine du marché est le résultat d'une triple pression : la flambée des taux d'intérêt mondiaux, des obligations japonaises atteignant un sommet de 17 ans, et l'expiration imminente de la plus grande option de cryptoactifs de l'histoire, d'une valeur de 23 milliards de dollars. Les analystes avertissent que cela pourrait n'être que le début d'un ajustement de plus grande envergure.

Effondrement du marché : près de 1 milliard de dollars de positions longues liquidées en à peine une heure

Le marché des cryptoactifs a connu un effondrement spectaculaire au cours des 24 dernières heures, avec une capitalisation boursière totale chutant de son récent sommet de 4,10 trillions de dollars à 3,89 trillions de dollars. L'indice de peur et de cupidité du marché est également rapidement tombé de 53 (neutre) la semaine dernière à 45 (peur), reflétant une détérioration brutale du sentiment des investisseurs.

Les données de liquidation sont vraiment choquantes :

(source : Coinglass)

· Au cours des dernières 24 heures, près de 1,6 milliard de dollars de positions longues et 85 millions de dollars de positions short ont été liquidées.

· En l'espace d'une petite heure, plus de 966 millions de dollars de positions longues ont été liquidées.

· 41 000 traders ont été liquidés

La plus grande liquidation unique a eu lieu sur un échange CEX, avec une perte allant jusqu'à 12,74 millions de dollars pour une opération de swap BTC-USDT.

Performance des principales cryptoactifs décevante :

· Bitcoin (BTC) chute de plus de 3 %, tombant en dessous de 113,000 dollars

· Ethereum (ETH) big dump de 7 %, tombant à 4 150 dollars

· XRP, SOL, ADA et Hyperliquid (HYPE) chutent de 6 à 10%

· Les mèmes de jetons sont encore plus touchés, le Dogecoin (DOGE), le Shiba Inu (SHIB) et le Pepe (PEPE) ont tous chuté de plus de 10 %.

Instabilité sur le marché obligataire mondial : les rendements des obligations japonaises atteignent un nouveau sommet en 17 ans

(source : Bloomberg)

Derrière cet effondrement du marché des Cryptoactifs se trouvent des fluctuations violentes sur le marché mondial des obligations. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a grimpé pour le cinquième jour consécutif à environ 4,15 %, l'indice du dollar (DXY) a dépassé 97,80, tandis que le marché des obligations japonaises a connu des changements surprenants.

Le candidat au poste de Premier ministre japonais, Hayashi Yoshimasa, a publiquement soutenu la stratégie de hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon, entraînant une augmentation des rendements des obligations publiques japonaises à 10 et 2 ans, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis 2008. Ce développement a eu un effet d'entraînement sur les marchés financiers mondiaux, l'impact étant particulièrement visible sur les actifs à haut risque tels que les cryptoactifs.

Michael McGlone, stratège senior de recherche industrielle de Bloomberg, a averti que, dans le contexte actuel d'une forte aversion au risque, les actifs cryptographiques et Bitcoin pourraient signaler une bulle des actifs à risque plus importante que celle des actions Internet de 1999. Cette déclaration a exacerbé la panique sur le marché.

La plus grande expiration d'options de l'histoire : 23 milliards de dollars de pression sur le marché

(source : Deribit)

Un autre risque majeur auquel le marché des cryptoactifs est confronté est le prochain "Triple Witching Day" - l'expiration simultanée des options hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles. Selon les données en chaîne, ce vendredi, plus de 17,5 milliards de dollars d'options BTC et 5,5 milliards de dollars d'options Deribit arriveront à expiration, pour un total atteignant 23 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique sur le marché des cryptoactifs.

Il est à noter que les prix les plus élevés du Bitcoin et de l'Éther sont respectivement de 110 000 $ et 3 700 $, ce qui signifie qu'un grand nombre de contrats d'Options seront exposés au risque d'expiration hors de la monnaie.

Les données sur les options on-chain montrent que cette expiration massive pourrait entraîner une chute supplémentaire du prix du Bitcoin à 105 500 $. De plus, selon les données de Glassnode, puisque 95 % des détenteurs de Bitcoin sont actuellement encore en profit, le risque de prise de bénéfices augmente considérablement.

Perspectives du marché : fluctuations à court terme et tendances à long terme

Bien que le sentiment actuel du marché soit pessimiste, certains analystes soulignent que cet ajustement pourrait être un comportement de marché sain. Après une augmentation de plus de 150 % du Bitcoin cette année, un retour à court terme aide à digérer une valorisation trop élevée, posant les bases pour le prochain rallye.

Cependant, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux facteurs clés suivants :

Tendances du marché obligataire mondial : La poursuite de la hausse des rendements des obligations américaines et japonaises pourrait continuer à exercer une pression sur le marché des cryptoactifs.

Réaction du marché après l'expiration des options : après l'expiration des options le 27 septembre, le marché pourrait connaître un rebond ou une nouvelle chute.

Flux de fonds institutionnels : Les entrées ou sorties de fonds des ETF seront un indicateur important pour évaluer la confiance du marché.

Données macroéconomiques : les données sur l'inflation des dépenses de consommation personnelles (PCE) qui seront publiées prochainement influenceront les attentes du marché concernant la future politique monétaire de la Réserve fédérale.

Pour les investisseurs, cet ajustement du marché offre l'occasion de réévaluer leur tolérance au risque et leurs stratégies d'investissement. Dans un environnement de marché hautement volatil, l'importance de la gestion des risques et de l'allocation des actifs est indiscutable.

Avec l'entrée du marché des cryptoactifs dans une nouvelle période de volatilité, les investisseurs doivent garder leur calme, éviter les décisions de panique, tout en surveillant de près les évolutions de l'environnement macroéconomique mondial et des indicateurs techniques du marché.