Inversion de tendance ? Renforcement du dollar, chute confirmée du Bitcoin, présageant peut-être la fin du bull run des métaux précieux.

Bien que je ne veuille pas réaffirmer que "cette fois c'est vraiment terminé", divers signes indiquent que la récente hausse du marché des métaux précieux pourrait toucher à sa fin. Le fort retournement hebdomadaire de l'indice du dollar fournit une base à ce point de vue, tandis que la tendance à la baisse du Bitcoin confirme davantage cette prévision. Bien que l'or, l'argent et les actions minières continuent de monter malgré la force du dollar, ce comportement de divergence est interprété comme "le dernier souffle d'un taureau mourant". L'expérience historique montre que lorsque le dollar atteint son point bas, le sommet des métaux précieux et des actions minières ne sera retardé que de quelques jours.

Indice du dollar (DXY) de la chute

La inversion de l'indice du dollar américain (DXY) la semaine dernière a établi la base de toute l'analyse. Ce n'est pas seulement l'échec après avoir franchi le nouveau point bas de l'année, mais c'est également une inversion hebdomadaire importante ! Cette inversion a marqué des creux locaux en avril et juin. Et maintenant, c'est la deuxième fois que cela forme un creux, ayant précédemment déclenché de énormes rebonds. La hausse continue de l'indice du dollar cette semaine renforce encore la signification haussière de la situation actuelle – voire extrêmement haussière.

Divergence du secteur des métaux précieux

Bien que l'indice du dollar se soit renforcé, le prix de l'or n'a pas baissé cette semaine. Au contraire, l'ensemble du secteur des métaux précieux a connu une hausse. Le prix de l'or a de nouveau atteint la ligne de résistance à la hausse, ce qui est sa troisième fois à atteindre cette ligne, et a franchi le seuil psychologique important de 3 750 dollars. L'argent a également augmenté, atteignant même brièvement le niveau de prix marqué par les précédentes ruptures. Cependant, l'argent est maintenant retombé en dessous de ce niveau, et pourrait être en train de former un retournement journalier.

Signal des actions minières

En ce qui concerne le retournement, c'est précisément ce que les actions minières sont en train de faire en ce moment. Peut-être que ce rebond de deux jours n'est que le dernier souffle d'un taureau mourant. Nous le verrons bientôt, mais même si ce n'est pas immédiat, le rebond des actions minières semble avoir peu de temps devant lui. En regardant 2008, le sommet de l'or et des actions minières n'a pas complètement coïncidé avec le creux de l'indice du dollar, mais a été retardé de quelques jours. En particulier, les actions minières ont atteint leur sommet environ une semaine plus tard. L'indice du dollar a atteint son creux mercredi dernier, donc si cette analogie tient, l'or et les actions minières pourraient atteindre leur sommet n'importe quel jour dans un avenir proche.

Signal de confirmation du Bitcoin

La chute confirmée du Bitcoin cette fois-ci indique également le même résultat. Il y a environ trois ans, après que le Bitcoin a atteint son sommet final, il a connu une correction après la première vague de chute. À l'époque, la fin de la correction du Bitcoin est survenue avant que le secteur des métaux précieux n'atteigne son sommet. FCX (Freeport-McMoRan) avait déjà atteint son sommet à l'époque. La situation actuelle semble être la même. En fait, FCX vient juste de tomber en dessous de sa ligne de support ascendante formée sur la base des plus bas de cette année. Le Bitcoin a franchi sa ligne de support rouge ascendante, est remonté près de cette ligne, mais n'a pas réussi à la dépasser, et est maintenant en baisse à nouveau. C'est exactement ainsi que la rupture à la baisse est validée. Cela indique que le "nouvel or" est prêt à baisser au cours des prochains mois.

Les actions de l'or ont peut-être déjà atteint un sommet

Considérant la similitude avec 2022, cela pourrait être l'un des facteurs entraînant la chute des actions minières. Nous devons nous rappeler que le rebond des actions aurifères est même plus important que son précédent mouvement haussier clé à moyen terme. Cela rend la possibilité que ce rebond soit de courte durée encore plus élevée, et je ne parle pas seulement à court terme, mais aussi à moyen terme.

Conclusion

Cette analyse révèle profondément la relation complexe entre les forces macroéconomiques et les catégories d'actifs spécifiques. Le fort retournement de l'indice du dollar est considéré comme un signal macroéconomique clé, annonçant un possible changement de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux. Dans ce contexte, la hausse à court terme de l'or, de l'argent et des actions minières est interprétée comme une divergence, plutôt qu'une continuation des fondamentaux. Plus remarquablement, la tendance à la chute de Bitcoin et le affaiblissement synchronisé des actions minières comme FCX semblent, par analogie historique, fournir une validation anticipée du sommet du marché des métaux précieux. Cela indique que, bien que les prix puissent connaître des fluctuations anormales à court terme, les signaux de validation entre les différents marchés forment un consensus baissier fort, suggérant que les investisseurs à long terme devraient être attentifs à la fin imminente de la frénésie actuelle et se préparer à la correction qui suivra.